A muchos nos ha surgido esta duda cuando tenemos un dinero ahorrado: ¿Invierto en CETES o en un Fondo de Inversión? En este artículo te contamos las principales diferencias.
En el contexto financiero mexicano pospandemia, la elección entre CETES y fondos de inversión ha cobrado relevancia entre los inversionistas.
La creciente popularidad de CETES, impulsada por incrementos significativos en sus tasas de interés a lo largo de los últimos años, se contrapone al notable aumento en la participación en fondos de inversión, especialmente en los de deuda gubernamental, que ahora gestionan la mayoría de los activos del sector.
El siguiente artículo explora las características distintivas de ambos instrumentos, desde su regulación y liquidez hasta sus estrategias de inversión y rendimientos, ofreciendo consejos prácticos para los inversionistas que buscan diversificar o maximizar su retorno en un entorno económico dinámico y de tasas de interés cambiantes.
¿CETES o Fondos de inversión?
Comparativa entre CETES y fondos de inversión
Durante los años pospandemia, el inversionista en México se benefició de un crecimiento rápido y como sucedía en los últimos 30 años, en la tasa de interés de los CETES, como consecuencia de esto, cientos de miles de cuentas se abrieron en la plataforma más conocida para invertir en CETES: CETES directo.
A la par, los fondos de inversión también tuvieron un incremento en el número de contratos abiertos. En el año 2019 existían 2 millones y medio de inversionistas en fondos y para finales del año 2023 existían casi 5 millones y medio de inversores en fondos de inversión.
El principal destino de las inversiones en estos productos son los fondos de inversión de deuda, donde se gestiona casi el 75% de todos los activos de fondos en México.
En materia de rendimiento, los fondos de deuda gubernamental de corto plazo han tenido un retorno prácticamente igual al de los CETES. Esto se deriva de que el principal componente de las carteras de valores de los fondos de deuda gubernamental de corto plazo son los CETES en todas sus amortizaciones (28, 91, 182 y 364 días).
Actualmente, la tasa de interés de corto plazo de Banco de México se encuentra en 11%. Los fondos de inversión tienen ese mismo rendimiento antes de comisiones e impuestos. La tasa de ISR este año para fondos de inversión de deuda es de 0.50 y las cuotas de gestión dependen de los montos invertidos.
CARACTERISTICAS
FONDOS DE INVERSION
CETES
Regulados
Sí
Sí
Liquidez diaria
Sí
No
Cuota de gestión
Sí
No (con CETES directo)
Impuesto
0.50
0.50
Seguro del IPAB
No
No
Perfil del inversionista: ¿Para quién son adecuados los CETES?
Los CETES son instrumentos que tienen un nivel de riesgo muy bajo, el emisor es el Banco de México y la garantía de pago es la capacidad del banco central mexicano de emitir circulante para pagar a sus acreedores. Además, los CETES en sus diferentes plazos, que van desde los 28 días hasta 364 días, permiten acceder a una amplia liquidez, puesto que son instrumentos que fácilmente se pueden vender a otros particulares a través del mercado secundario. Estos bonos de corto plazo también son conocidos como cupón cero (puesto que en toda su duración no pagan ninguna tasa de interés, el rendimiento se genera por la ganancia de capital que existe como resultado del valor nominal que tienen a su vencimiento versus el precio al que fueron colocados).
La mayoría de los inversionistas que utilizan los CETES son inversores con un perfil conservador, que desean saber cuál será su rendimiento en una fecha futura y que no se permiten tener desviaciones en su rendimiento.
Invertir en CETES son una buena opción para estrategias de inversión en un entorno donde las tasas de interés tienen una tendencia a la baja.
Perfil del inversionista: ¿Para quién son adecuados los fondos de inversión?
Los fondos de inversión son en México el activo bursátil más utilizado. Estos instrumentos son una herramienta que le permite a los inversionistas obtener puntos a su favor para una gestión eficiente de su patrimonio. Entre ellas se destacan:
Accesibilidad.
Bajos costos.
Diversificación
Transparencia.
Este abanico de beneficios les permite invertir a personas físicas, físicas con actividad empresarial, personas morales y personas morales no contribuyentes. Muchas tesorerías desean invertir su dinero, pero sin amarrar el dinero a periodos largos. Los fondos de inversión les proveen liquidez todos los días hábiles bancarios en un horario de 8:30 a 13:30.
En el caso de las personas físicas, los fondos de inversión son recomendados para:
Tener un fondo de contingencia
Destinar la parte líquida del portafolio de inversión
Inversionistas que se empiezan a involucrarse en el mercado de valores
Estrategias para combinar CETES y fondos de inversión
A continuación, presentamos 3 estrategias para diversificarse utilizando CETES y Fondos de inversión. Este no es una recomendación de inversión. Antes de realizar cualquier inversión se debe de consultar a una institución regulada y con un asesor certividado por la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB).
Estrategia liquidez. Esta estrategia pondera la necesidad de liquidez. Aquí encaja perfecto un fondo de contingencia o bien alguna tesorería que casi en su totalidad necesiten recursos cualquier día hábil bancario.
Ejemplo estrategia liquidez
Estrategia estabilidad. Esta estrategia utiliza ambos activos para obtener liquidez y beneficiarse de amarrar una tasa de interés utilizando CETES con vencimientos a 182 días.
Ejemplo estrategia estabilidad
Estrategia ante alza de tasas. Esta estrategia pondera el amarrar una tasa a 182 días en la parte mayoritaria del portafolio, en el supuesto de que Banco de México decida mantener la inercia de recortes en su tasa de interés. En esta estrategia la liquidez se subpondera.
Ejemplo estrategia alza de tasas
Consejos prácticos para elegir entre CETES y fondos de inversión
Elegir entre fondos de inversión y CETES plantea algunas preguntas que el inversionista debe de resolver. Mi consejo es que como cualquier inversión es necesario hacer un ejercicio de introspección para definir cuál es el instrumento que mejor se adapta a nuestras necesidades y realizarse las siguientes preguntas:
¿Cuánto tiempo puedo dejar el dinero sin moverlo?
¿Necesito saber cuál será mi rendimiento en el futuro?
¿Puedo asumir más riesgo para obtener un mejor rendimiento?
Para definir cuál activo utilizar también es importante saber antes de invertir: Lee con detenimiento el contrato con el intermediario que te permitirá comprar fondos de inversión o CETES. Pregunta si dentro de tu servicio de inversión existirá un asesor de inversión. Infórmate si además de los fondos o CETES existen otras opciones a tu alcance (como acciones, ETFs o Planes Personales de Retiro).
Antes de invertir es indispensable tener previamente claro cuál es tu perfil de inversionista. Tanto los CETES como los Fondos de Inversión no tienen cobertura por el IPAB. Esto no es malo, todo lo contrario, son tan seguros que no lo necesitan.
Ahora que ya tienes la información sobre los CETES y los fondos de inversión ¿Por cuál opción te decidirías?
_col.png?1713441454 "¿Cómo invierto en Cetes? ¿Quién invierte? ¿Por qué invertir?")