El dólar se sigue depreciando y el peso gana terreno ¿Hasta donde llegará?

El peso está de buenas, enrachado y la pregunta es ¿Cuánto tiempo más le durará la fiesta? El dólar retrocedió después de que en las minutas de la FED dejaran entrever señales de reforzar la aplicación de una política gradual en materia de alza en tasas de interés. Esto llevó al billete verde hasta 18.496 unidades, este es su menor precio desde el 8 de noviembre del 2016.

El peso está de placemes, ante una fuerte posibilidad de que la Reserva Federal aplique alzas en tasas de interés de una  forma más moderada, hasta no superar con claridad el bache en que la economía norteamericana cayó en los primeros meses Esta visión, se dio a conocer hoy en las minutas de la Fed. ¿

¿Este es el techo del peso o le queda más cuerda?¿Qué opinan?


 

Creo que el encanto del USD se va a ir perdiendo no solo contra el MXN, sino contra la gran mayoría de las monedas, incluso con alzas de tasas en EE.UU. ya que los precios actuales descuentan dos alzas de tasas, más aún si los aumentos son moderados y no se logra neutralizar el balance sheet del FED las tasas no serán presión adicional, ya llevamos mucha caminata alcista derivado de este tema. Creo de corto plazo estaremos jugando en rango todavía y veo que esta baja del par USDMXN es más por el alza del petróleo ante la expectativa de la junta de la OPEP que por las minutas del FED, pero si veo que el alza de los precios del petróleo está descontando continuar con el acuerdo de producción hasta marzo de 2018, entonces posterior no habría nada nuevo y el USDMXN pudiera hacer pausa en este rango que hemos venido jugando.

De mediano plazo no descarto ver continuidad de depreciación para el USD y por ende apreciación del MXN que ya muestra interés en Carry Trade lo que en caso de ver rompimiento de baja del rango actual, podremos alcanzar la zona de 17.80/90.

Claro el plan fiscal de DT pudiera ser ruido para este proceso si entramos a una economía deficitaria que eleve las tasas de interés y el spread de tasas reales se estreche. 

Saludos

JG

www.entendiendoforex.com

@jorgegl2502

Me parece que todos los astros se han alineado para que el peso esté en estos niveles (no ha habido downgrade de las calificadoras para México, posible acuerdo del TLC, etc). En estos niveles ¿Cmprarías un ETF referenciado a dólares, tipo Dolar Track o esperarías alguna noticia en particular?

Saludos.

De corto plazo compraría sólo si nos metemos arriba de 18.45 de nuevo y que indicador de momentum pase a lado positivo buscando realizar utilidad en disparo. Me gustaría más vender en alzas dado el costo de acarreo o carry. No he operado el etf porque tengo otros accesos al usdmxn pero ten cuidado con el carry que deben cargar dentro del etf. Si el mercado se queda lateral te va a salir caro. Para montarme largo de plazo esperaría mayores bajas y desarrollo de posiciones en favor del peso donde factores negativos desatan un short squeeze y tu largo tenga mayores posibilidades.
Saludos
JG

Hola Jorge, 

Revisé tu comentario y fuiste muy acertivo en detectar que rompería los 18 pesos por USD. El peso está muy volatil, en los últimos 5 meses de ser la moneda más devaluada pasó a ser la que mayor apreciación tuvo entre economías emergentes. 

Vi la encuesta de Banamex que se hace entre 23 insituciones mexicanas y el promedio para fin de año está en 18.70. ¿Qué opinas? Saludos.

Si es posible que terminemos en esos niveles. Creo que es muy complicado determinar un nivel en específico. Lo que hacemos nosotros es revisar impulsos y revisar los niveles o zonas donde en el pasado ha mostrado algún interés de compra o de venta para trazar soportes o resistencias. Si vemos una gráfica mensual para tratar de determinar el largo plazo vemos que de momento estamos en movimiento de baja dentro de una tendencia general de alza, estamos por debajo de MA20 meses abriendo posibilidad de continuar a la baja hacia la zona de 17.30, pero algo cierto es que todo valor tiende a su media en el tiempo y vemos que ese MA20 meses se encuentra hoy en 18.67, entonces no descarto que cuando veamos el final del movimiento bajista podamos ver regreso tendencial a la media.

Saludos.

JG 

Hola Jorge.

A este nivel, sin duda, somos más compradores que vendedores, en los fundamentales nos inquieta la reestructura del TLCAN. Eliminando ese ruido, la media es 18s y medios. Los 17.30 me parece un poco más abajo de lo que yo veo (17.50), pero 20 ts. menos es un 1.14% menos, ya es muy marginal. ¿Ves alguna divisa emergente que te guste en el corto plazo?

Hola Jorge.

Los actuales escenarios en México donde la renegociación del TLCAN y la política de alza de tasas en la FED tienen al peso contra las cuerdas. ¿Para dónde crees que vaya en el ultimo bimestre del año?