Reportes 3T15: calendario ¿Cuáles son los resultados de las empresas de la BMV?

• Reportes 3T15 (Jueves 15 de octubre): OHL y Alsea
• Reportes 3T15 (Lunes 19 de octubre): América Móvil y Volaris.
• Reportes 3T15 (Martes 20 de octubre): Alpek, Alfa, FUNO y Rotoplas.
• Reportes 3T15 (Miércoles 21 de octubre): OMA, Gruma, Mexichem, IEnova, Cultiba e Interacciones. 
• Reportes 3T15 (Jueves 22 de octubre): Cemex, Comercial Mexicana, Televisa, Grupo Financiero Banorte, Kimberly-Clark, Herdez, Elektra, Vesta, Grupo Aeroportuario del Pacífico, Terrafina, Chboraui, Azteca, Bachoco, Famsa, Grupo Carso y Financiera Independencia.
• Reportes 3T15 (Viernes 23 de octubre): Asur, Arca Continental, Bimbo, Genomma Lab, Pinfra, Soriana, ICA, Liverpool, Prologis y El Cid Resorts.
• Reportes 3T15 (Lunes 26 de octubre):  Axtel, BanRegio, Lala…
• Reportes 3T15 (Martes 27 de octubre): Walmart, Gentera, Macquarie, Simec, Kuo, Vitro, Grupo México…
• Reportes 3T15 (Miércoles 28 de octubre): Coca Cola, Femsa…
• Reportes 3T15 (Martes 3 de noviembre): Santander.

                                                

Datos Financieros Relevantes

¿Cuáles han sido los datos más relevantes del reporte de OHL en el 3T15?

• Ingresos totales: cayeron 10.91%, cerrando en 3,929 millones 204,000 pesos
• Ingresos por cuotas de peaje: aumentaron 29.1% en 3T15 y 26.3% en 9M15
• UAFIDA por cuotas de peaje: incrementaron 45.9% en 3T15 y 44.8% en 9M15
• Utilidad neta consolidada: disminuyó 6.4% en 3T15 y permanece en el mismo nivel en 9M15.

buenos días, ya se han publicado los resultados de Volaris? creo que salia esta semana el reporte del tercer trimestre...

• Ganancias por 1,152 millones de pesos, mientras que en el mismo trimestre del 2015 obtuvó 347 millones de pesos. 
• Ventas crecieron 31%, a 5,220 millones de pesos.
• El número de pasajeros se incrementó a 3.3 millones de pasajeros en el trimestre, esto supone un aumento de 26.6% comparando con el mismo periodo del 2014.
• El flujo operativo fue de 2,121 millones, un incremento de 95.5% con respecto al tercer trimestre del año anterior.

• Mexichem reportó resultados positivos al 3T15, con un crecimiento en Ventas y Ebitda del 1.2% y 13.1% en términos de dólares vs 3T14.Las Ventas se vieron beneficiadas principalmente por las Cadena "Vinyl", la cual presentó un crecimiento de 12.4% vs 3T14. Compensando las Caídas en la Cadena de Flúor y "Fluent". La Cadena de Flúor presentó caídas en Ventas de -9.0% (vs -6.6%eMonex) vs 3T14, mientras que la Cadena "Fluent" presentó una caída en sus Ingresos de -5.4% (vs -7.0%eMonex) vs 3T14.
• Alfa presentó un reporte positivo al 3T15, mixto respecto a nuestros estimados, en el que las Ventas (en dólares) presentaron una caída de -11.9%, pero un incremento en el Ebitda del 7.9% respectivamente vs 3T14. El Ebitda presentó crecimientos apoyados en el desempeño de sus Divisiones Alpek y Nemak principalmente.
• Alpek presentó un reporte positivo al 3T15, en línea respecto a nuestros estimados, en el que las Ventas (en dólares) presentaron una caída de -17.6%, pero un incremento en el Ebitda del 19.1% respectivamente vs 3T14. El Ebitda presentó crecimientos apoyados por mejores Márgenes dentro de las Cadenas de Poliéster y Plásticos y Químicos.
• Nemak presentó un reporte positivo al 3T15, mixto respecto a nuestros estimados, en el que las Ventas (en dólares) presentaron una caída de -4.1%, pero un incremento en el Ebitda del 19.1% respectivamente vs 3T14. La depreciación del peso vs el dólar, una mejor mezcla de productos y menores costos de los insumos beneficiaron los Márgenes de la emisora.

Gmexico: Reporte 3T15

• GMexico presentó un reporte negativo al 3T15, con una caída en Ventas y Ebitda del -20.3% y -33.3% respectivamente vs 3T14. La División AMC presentó resultados débiles, afectados por la disminución en los precios de los metales.
• ITM Reporta Negativo. La División de Transporte presentó una caída en Ventas y Ebitda de -7.7% y -4.5% respectivamente vs 3T14, afectados principalmente por la depreciación del peso frente al dólar de un 18.6%.
• Nuevos Estimados y PO 2016. Luego del reporte, estamos presentando nuestros estimados de crecimiento en  Ventas y Ebitda para el 2016 de 14.1% y 4.9% respectivamente vs 2015e, así como nuestro nuevo PO de $42.0con una recomendación de Venta.

Danhos: Reporte 3T15

• Danhos reportó superior a nuestros estimados al 3T15. En el periodo, Danhos reportó un crecimiento en los Ingresos y en el NOI de 49.3% y 53.8% (vs 41.6%e y 36.8%e)
• GLA 2016. En 2015 observamos en el GLA que contribuye a los Ingresos un incremento de 25.2% (se incorporan el activo comercial del Toreo, Torre Virreyes y la expansión en Tezontle), con esa base hacia 2016 estimamos un incremento en el GLA de 36.4%, el cual considera la expansión en Delta al 1T16, la 1era Etapa de Vía Vallejo al 2T16 y el Toreo en Oficinas A,B y C.
• Recomendación y PO 2016: Considerando el 3T15, un ajuste en los crecimientos (incorpora los activos hacia el 2S15 y durante 2016) y un enfoque actualizado en nuestra valuación (P/AFFO y DCF), reiteramos recomendación de Compra con un PO de $41.5 para finales de 2016.

Fibra Macquarie: Reporte 3T15

• Reporte Positivo de FibraMQ al 3T15. FibraMQ reportó un crecimiento en los Ingresos y en el NOI de 31.6% y de 31.0% (vs 30.9%e y 26.3%e) vs 3T14, en línea con nuestros estimados.
• 2 Activos en el Periodo: Adicional crecimiento orgánico, al 3T15 la Fibra incluyó 2 activos al portafolio. La primera adquisición considera 10 activos Industriales (+6.4% en el GLA), mientras que la segunda considera 8 propiedades Industriales (4 estabilizadas, 2 activos "Build to Suit" y 2 Terrenos). Tomando en cuenta los activos, el GLA en el periodo presentó un aumento de 9.7%.
• Reiteramos Recomendación de Compra y PO de $27.0 para finales de 2016: Tomando en cuenta el 3T15 y un ajuste en la valuación (se estabilizan las 3 adquisiciones post "Follow On" en el los próximos 12 -18 meses y otros activos, además de una valuación más conservadora), reiteramos recomendación de Compra con Nuevo PO de $27.0 para finales de 2016.

Chedraui: Reporte 3T15

• Al 3T15, Chedraui presentó un reporte en línea con nuestros estimados, con un crecimiento en Ventas y en el Ebitda de 12.2% y 12.1% respectivamente. El incremento en Ventas está asociado a un aumento en las VTT de México y EUA de 6.4% y 31.5% respectivamente (vs 6.5%e y 32.2%e).
• A nivel de Márgenes, el Margen Operativo y el Margen Ebitda se ubicaron en 4.9% y 6.6% respectivamente. Dichos niveles resultan similares a los registrados en el 3T14.
• Nuevos estimados y PO para 2016:Luego de conocer los resultados al 3T15, para 2016 estimamos un crecimiento en Ventas y en el Ebitda de 7.2% y 7.5% respectivamente vs 2015. Tomando en cuenta lo anterior, reiteramos nuestra recomendación de Mantener con un PO de $49.0 para finales de 2016.

En el tercer trimestre de 2015, Petróleos Mexicanos (Pemex) tuvo una pérdida neta de 167 mil 633 millones de pesos, esto supone 2.8 veces más pérdidas que las registradas en el mismo periodo del 2014.

Por otra parte, los ingresos cayeron 22%, situándose en 313 mil 772 millones de pesos. En el mismo periodo del pasado año, los ingresos fueron de 406 mil 533 millones de pesos.

Este descenso en los ingresos se debe sobre todo en la caída de las ventas del 24.4% por la reducción de 39.1% (47 mil millones de pesos) en las exportaciones.

Esta caída en las exportaciones se dio por una disminución de 53.3% en el precio de la mezcla mexicana de petróleo que pasó de 90.4 a 41.75 dólares por barril y un menor valor enviado.

También las ventas disminuyeron porque Pemex vendió 30 mil millones de pesos menor de gasolina en México.

El jueves 20 de octubre las acciones de ICA, la mayor constructora del país, se derrumababan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) después de presentar el día anterior el reporte del 3T15.

Las acciones se negociaban en 8.39 pesos, con una disminución del 10.39% respecto al cierre anterior.

Reporte ICA 3T15: pérdida neta de 2,507 millones de pesos

La constructora ICA tuvo un mal tercer trimestre, su deuda incrementó 9% su deuda total por la depreciación del peso frente al dólar. La deuda neta total se ubicó en 51 mil 147 millones de pesos. Además, tuvo una caída de 12% en flujo operativo por la caída de ingresos por construcción y un mínimo crecimiento en concesiones.

En cuanto a los resultados operativos, las ventas cayeron 3% a 8 mil 486 millones de pesos y el flujo de operación lo hizo en 12% a mil 316 millones de pesos. Los ingresos por construcción también cayeron 3% porque “el desempeño de la construcción civil en México se ha visto afectado por el cambio en la composición de proyectos y retrasos en la ejecución.

¿Qué empresas de la BMV reportaron mejores resultados?

¿Qué empresas de la BMV reportaron peores resultados?

Los sectores que tuvieron un desempeño negativo o por debajo de lo esperado fueron: materiales, electricidad y gas natural, cuidados de salud y telecomunicaciones.