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Sobre luisalfil

No discutas con un idiota, te rebajará a su nivel y te ganará por experiencia
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luisalfil 17/11/24 14:38
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Por el contrasplit no lo veo.No me gusta la opción de entrada de un institucional por el simple hecho de que lo más probable es que no fuese vendiendo una parte letterone, sino mediante una ampliación sin derecho de suscripción preferente a la que acudiesen ambos, y los demás ajo y agua, en este momento tienen la excusa perfecta de usar esos fondos para reducir deuda.Sin duda, nuestra mejor opción sería una reestructuración de la deuda con un calendario de vencimientos equilibrado.Cualquiera que siga la evolución de la empresa da por bastante probable que se empiecen a publicar beneficios netos positivos en un plazo relativamente corto.
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luisalfil 31/07/24 02:43
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Aumenta la Deuda Financiera Bruta en más de 1.200 millones en 6 meses.Reduce la caja y equivalentes más de 2.000 millones en el último año.No me gusta.
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luisalfil 10/05/24 06:55
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Venimos de (lo decías ayer mismo): - La primera sería hacer otra ak, para pagar la deuda que queda...  - El ruso compra la deuda a la banca sindicada, en este caso el ruso sería el nuevo dueño de la deuda de DIA, y probablemente haría otra ak como la que vimos en 2021,  para luego cambiar esa deuda por acciones al canje que le de a él la real gana... - La mas optimista, se hace una ak para pagar deuda con los derechos iguales para todos, se hace la ak y el ruso no consigue mover su porcentaje de posesión actuaL...Y llegamos a (lo que dices hoy): Esta claro que refinanciación habrá no la van a quebrar, pero la forma de "refinanciar" puede estar al servicio del ruso como ha sido siempre hasta ahora...                                                                         FINY por cierto, no quiero pasar la oportunidad de contestarte a lo que escribías ayer. 1- La refinanciación de la deuda con la banca sindicada:Hablamos de que la banca prorrogue el préstamo sindicado, lo que conlleva seguro una fuerte subidas de los intereses, no solo por que los tipos están altos sino por la prima de riesgo que supone seguir financiando una empresa que no da beneficios y que tiene cada vez menos activos Eso no es verdad, la refinanciación de la deuda no conlleva nada "seguro".Puede que haya subida de intereses, o puede que no, yo no lo sé y tú tampoco, te aventuras mucho cuando haces aseveraciones de ese tipo, porque son falsas por ser incompletas, dependerá de cómo llegue la empresa a esa negociación, y parece que llegará en mucha mejor situación financiera comparado a cómo estaba en aquel momento.Incluso puede suceder, cosa que no has contemplado porque te cebas con la AK, que emitan un bono en el mercado de renta fija para terminar con lo que quede pendiente de deuda sindicada.Yo no me caliento con las diferentes posibilidades, dentro de que hay algunas muchísimo más plausibles que otras, me interesa más ver la evolución del negocio, si Brasil va a ser un quebradero de cabeza que lastre las cuentas más tiempo, si Argentina (al contrario de lo que has dicho) puede ser una pata que dispare la rentabilidad de DIA, si España refuerza su rentabilidad en el contexto actual  (independientemente de que seas el primero o el quinto por número de ventas, ahora no estamos a eso), si las cosas no se tuercen de cómo van en estos últimos años, la compañía podrá sentarse a una mesa de negociación en una postura cómoda, y cuando me refiero a cómoda quiero decir que puede tener varias posibilidades encima de la mesa para poder afrontar los vencimientos.Quien sabe, lo mismo tienes razón y hacen una AK sin derecho de suscripción preferente y nos dan por c*lo a todos y nos llevan por delante, pero ahora mismo los ratios no indican que hubiera ninguna necesidad de ello.Reitero lo que dije hace un tiempo, no he visto un calendario de vencimientos de deuda como el de DIA para que la banca ponga ningún problema a una refinanciación de lo que quede pendiente, no hay nada después del vencimiento de 2025 como para que tuvieran algún argumento que les indujera a pensar que no van a poder cobrar hasta el último euro.Un saludo, ya sabes que me gusta debatir contigo desde la educación.
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luisalfil 09/05/24 14:37
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sólo hacen falta dos cosas:1.- Saber leer.2.- Comprender lo que se lee Cuando ponen COMPROMISOS Y OBLIGACIONES, tú pareces no comprender.Vaya película te montas.
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luisalfil 19/03/24 11:54
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
O sea, pufos que todavía andan colgando heredados de los anteriores gestores en su inmensa mayoría.¿No habíamos quedado en que los anteriores gestores eran muy buenos y el ruso era un manta? Esperemos que no se estén pasando de listos con esas provisiones tan ridículas y los juicios les salgan favorables porque sino será un duro golpe en el corto plazo con el vencimiento de la deuda a la vuelta de la esquina.
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luisalfil 03/03/24 14:59
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Piensa que cuando haces una operación como esta, no es sólo lo que puedas sacar, hay que añadir el mierdaco que te quitas del medio.Lo tengo claro, adiós Brasil, la compañía no tiene músculo para ponerse a defender hipotéticos beneficios futuros, ni está en el momento de planteárselo.Con quedarse en los dos países core ya tiene para volver a resurgir cual ave fénix, y ya si eso se verá en el futuro, pero de momento hay que huir del precipicio.Nunca se sabe, lo mismo en el futuro pillas una oportunidad de algún necesitado que ahora se está entrampando hasta las cachas.Me da que la decisión está tomada desde hace meses pero lógicamente no lo van a decir.
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luisalfil 02/03/24 15:40
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
¿  EV/EBitda, ahora cotiza a 0,26x EV/Ebitda ?¡¡¡Menudo chollo!!!No sé cómo haces las divisiones, pero eso significaría que tiene casi 4 veces más de EBITDA que el valor de la capitalización bursátil más la deuda financiera neta. Es broma, ya sé que tu intención es decirnos que el EV/EBITDA es de 26 veces.... y el que no se lo crea que reviente.
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luisalfil 02/03/24 06:36
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Sólo matizarte algo de lo que has dicho que no es así, y es relevante, este año NO se va a cobrar nada de las tiendas de Alcampo, puesto que ya se ha cobrado en 2023 y está incluido en las cuentas, sino hubiera sido así, otro gallo nos hubiera cantado. Lo que queda por recibir en 2024, según dice la propia empresa rondaría entre los 60 y los 85 millones de euros provenientes de Clarel y Portugal, bien es cierto que según el calendario de vencimientos de deuda, el año 2024 estaría cubierto sólo con esos flujos por las ventas, lo que, en teoría permitiría a la empresa acumular caja para disminuir la DFN neta de cara al gran vencimiento de 2025 y encararlo con mucha mejor pinta para una buena disminución del total / refinanciación del resto con un cómodo calendario de vencimientos, y, (se ponga como se ponga alguno que tiene algo personal con esta empresa e insiste en hacerse mala sangre) se acabó el punto, el set y el partido porque la imagen que quedaría es gloria bendita, no he visto un calendario de vencimientos tan ridículo como el de DIA después de abordar ese vencimiento de 2025, le permite hacer practicamente lo que le dé la gana en cuanto a cantidades y vencimientos con lo que reste por refinanciar, repito lo que le dé la real gana, puedes poner el calendario de vencimientos a corto-medio plazo que se te ponga y los acreedores te van a tratar bien con los intereses porque se ve que puedes pagarlo sí o sí. ¡¡¡Hay una ENORME diferencia con Eroski, a favor de DIA!!!
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