Explicación de las commodities
Aunque las acciones y el mercado de divisas suelen acaparar la mayor parte de la atención de los inversores, las commodities son quizás los activos más importantes a nivel mundial. Esto se debe a que las commodities sustentan el sistema económico de una manera fundamental: todas las empresas del mundo generan ganancias a través de la cadena de commodities.
Las commodities se dividen en dos segmentos: las commodities duras se definen como recursos naturales que generalmente se extraen o se minan del suelo, como el petróleo, el oro o el cobre. Las commodities blandas se cultivan y generalmente requieren mantenimiento durante su producción, como el ganado, el trigo o el azúcar.
Invertir en commodities ofrece a los inversores una excelente ventaja, ya que proporcionan una diversificación significativa en una cartera. Esto se debe a que el rendimiento de las commodities históricamente demuestra una baja correlación con otras clases de activos principales, como el efectivo, la renta fija o las acciones.
En una era de aumento de tasas de interés e inflación relativamente persistente, los inversores que se han diversificado a través de las commodities han disfrutado de un nivel razonable de protección de la cartera desde la pandemia, y en muchos casos vieron rendimientos significativos.
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Con nosotros, operarás con commodities utilizando CFDs para beneficiarte del apalancamiento. También ofrecemos muchos ETFs y ETCs basados en commodities, y hay miles de acciones de recursos centradas en commodities disponibles, como Rio Tinto, Glencore y Anglo American.
Ten en cuenta que el apalancamiento significa que puedes ganar o perder dinero más rápido de lo esperado. Debido a que el tamaño de tu posición es mucho mayor que tu depósito, podrías perder más dinero del que invertiste. También debes tener en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador de rendimientos futuros.
Commodities negociadas en bolsa
Las commodities negociadas en bolsa (ETCs, por sus siglas en inglés) son instrumentos financieros diseñados para permitir la inversión y el comercio indirecto en commodities, sin necesidad de tomar posesión directa.
Actúan como instrumentos de deuda diseñados para seguir el rendimiento de una sola commodity o de una cesta de commodities, lo que los convierte en una opción popular para los inversores que buscan una exposición precisa a commodities específicas. Ofrecen una amplia variedad de opciones, que van desde commodities duras como metales y petróleo hasta commodities blandas como granos y café.
Los ETCs están diseñados para seguir el precio del activo material subyacente, lo que significa que su valor se verá influenciado por factores que afectan el precio de la commodity en sí. Por ejemplo, al operar en trigo, elementos como los patrones climáticos y los rendimientos de las cosechas pueden impactar su precio.
Algunos ETCs también proporcionan exposición apalancada o inversa, atendiendo a estrategias de comercio sofisticadas, y muchos vienen con opciones de cobertura de divisas para tener en cuenta los riesgos del tipo de cambio.
Sin embargo, los ETCs también conllevan riesgo de contraparte, ya que están estructurados como instrumentos de deuda, y sus rendimientos pueden verse erosionados por los costos asociados con el almacenamiento o el cambio de contratos de futuros, particularmente para los ETCs respaldados físicamente o aquellos que siguen futuros. Además, los ETCs a menudo se centran en commodities individuales, lo que puede hacerlos poco atractivos para los inversores que buscan diversificación.
Fondos cotizados en bolsa de commodities
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés) son mucho más conocidos que los ETCs. Mientras que los ETCs te dan exposición a commodities, los ETFs hacen lo mismo pero con valores. Al igual que un ETC, estás operando en un producto financiero que sigue el rendimiento de activos subyacentes sin que tengas que tomar posesión de ninguno de ellos.
Sin embargo, un ETF de commodities tomará su precio de los contratos de futuros de esa commodity, en lugar de contener el activo físico.
Invertir directamente en futuros de commodities puede ser tanto impráctico como costoso. Incluso hay informes ocasionales de traders que han olvidado cerrar una posición de futuros y se ven obligados a recibir la entrega física de una commodity.
Además, los futuros en sí son relativamente complejos, generalmente tienen tamaños de contrato grandes, vienen con demandas de margen e incluyen un componente de riesgo abierto que debe ser cubierto por el trader. Esto puede hacerlos poco atractivos para algunos inversores minoristas, especialmente aquellos que recién comienzan su viaje de inversión.
Más comúnmente, los ETFs de commodities siguen un índice de referencia que mide el precio de una sola commodity o de una cesta de múltiples commodities. La mayoría son ETFs sintéticos que siguen futuros de commodities y, por lo tanto, pueden rendir mejor o peor que el precio al contado de la commodity en sí. Por supuesto, algunos ETFs de commodities invertirán directamente. Sin embargo, esto es la excepción, más que la regla.
Una de sus principales ventajas es la diversificación, ya que muchos ETFs de commodities invierten en una cesta de commodities o en empresas productoras de commodities, distribuyendo el riesgo entre múltiples activos.
También son altamente líquidos, se negocian como acciones en las principales bolsas, y los ETFs respaldados físicamente eliminan el riesgo de contraparte al mantener directamente la commodity subyacente. Además, los ETFs pueden ofrecer beneficios fiscales dependiendo de su estructura y jurisdicción. Sin embargo, los ETFs de commodities pueden enfrentar errores de seguimiento, particularmente cuando invierten en futuros o acciones relacionadas, ya que estos activos no siempre imitan perfectamente los movimientos de precios de las commodities.
Además, las ratios de gastos para los ETFs pueden ser más altas en comparación con los ETCs, y su exposición indirecta puede diluir el impacto puro de los cambios en los precios de las commodities debido a las tendencias del mercado más amplias.
Al operar, es importante notar que la relación entre las commodities y las acciones no es lineal. Algunos precios de commodities tienen una reacción inversa a las acciones, mientras que otros se mueven en una dirección paralela. Hay varios factores que impactan el precio de las commodities subyacentes y las acciones, como las fuerzas del mercado, los patrones climáticos y la estabilidad económica y política.
Principales commodities a vigilar en 2025
Algunas de las commodities con mejor rendimiento en 2024 fueron:
Cacao (+185%) — La commodity con mejor rendimiento en 2024, impulsada por condiciones climáticas adversas en las principales naciones productoras de África Occidental, particularmente los fuertes vientos Harmattan que llevaron a climas más secos y redujeron los rendimientos de cacao. Esta región representa aproximadamente el 75% de la producción mundial de granos de cacao.
Huevos de EE. UU. (+107%) — Los brotes masivos de influenza aviar llevaron a reducciones sustanciales en la población de gallinas ponedoras, disminuyendo la producción de huevos y creando una escasez de suministro.
Café (+72%) — Las anomalías climáticas inducidas por el cambio climático, incluidas las sequías y las heladas fuera de temporada en las principales regiones productoras de café como Brasil, interrumpieron la producción de granos de café durante 2024. Además, el café está viendo un aumento en la demanda global de los mercados emergentes.
Zumo de naranja (+65%) — Múltiples huracanes junto con la persistente enfermedad del enverdecimiento de los cítricos han llevado a una disminución significativa en la producción de naranjas, alcanzando los niveles más bajos en más de 80 años.
Germanio (+89%) — Las tensiones geopolíticas y las restricciones de exportación de China han creado incertidumbres en el suministro de germanio, un elemento de tierras raras utilizado en tecnologías electrónicas y de energía renovable.
Oro (+28%) — La incertidumbre económica general y la inflación relativamente elevada han llevado a los inversores a buscar activos refugio durante 2024, aumentando la demanda de oro. Los bancos centrales también han continuado comprando el metal precioso a un ritmo casi récord.
Algunas de las commodities con peor rendimiento en 2024 fueron:
Mineral de hierro (-23%) — Una desaceleración en los sectores de la construcción y la manufactura de China ha llevado a una reducción en la demanda de acero, disminuyendo significativamente la demanda de mineral de hierro. Peor aún, el aumento de la producción de las principales compañías mineras ha contribuido a un exceso de oferta, y se espera que nuevas grandes minas comiencen a producir el próximo año.
Soja (-24%) — Las condiciones climáticas favorables en las principales regiones productoras resultaron en cosechas abundantes de soja en 2024, llevando a un exceso de oferta en el mercado. Al mismo tiempo, la reducción de la demanda de los principales importadores y el aumento de la competencia de otras oleaginosas crearon un exceso efectivo en el mercado.
Algodón (-15%) — Los cambios en los patrones de gasto de los consumidores llevaron a una disminución en la demanda de textiles y ropa el año pasado, mientras que los altos niveles de inventario de las cosechas de años anteriores llevaron a un exceso de oferta y a la caída de los precios.
Mejores ETFs y ETCs de commodities a seguir en 2025
A continuación, una selección de varios ETFs y ETCs populares:
Invesco Physical Gold GBP Hedged ETC — proporciona a los inversores exposición al precio del oro al mantener lingotes de oro asignados en las bóvedas de JP Morgan en Londres. Este ETC sigue de cerca el precio al contado del oro y está respaldado por barras de oro físico, lo que lo convierte en una forma rentable de invertir en el metal evitando las complejidades de los contratos de futuros.
Invesco DB Agriculture ETF — ofrece exposición a una cartera diversificada de commodities agrícolas, incluyendo cacao, maíz, soja y trigo, siguiendo el índice DBIQ Diversified Agriculture. Proporciona a los inversores una forma de protegerse contra la inflación o ganar exposición al sector agrícola.
WisdomTree Cocoa ETC — es un producto totalmente colateralizado diseñado para proporcionar exposición al precio del cacao siguiendo los contratos de futuros de cacao. Permite a los inversores participar en el mercado del cacao sin necesidad de comercio directo o almacenamiento, lo que lo hace ideal para aquellos que buscan una exposición específica.
WisdomTree Physical Silver ETC — proporciona exposición directa a la plata al mantener lingotes de plata física almacenados en las bóvedas del HSBC Bank. Sigue el precio al contado de la plata y está totalmente respaldado por plata asignada, ofreciendo una forma conveniente de invertir en el metal sin necesidad de manejar o almacenar el metal, lo cual es una ventaja significativa dado la cantidad de plata que tiende a mantener un entusiasta de la plata.
WisdomTree WTI Crude Oil ETC — ofrece exposición al rendimiento de los precios del crudo West Texas Intermediate siguiendo los contratos de futuros de crudo del mes anterior. Este ETC permite a los inversores obtener una exposición específica a los movimientos de precios del petróleo sin gestionar directamente los contratos de futuros.
Resumen de las mejores commodities
- Las commodities sustentan el sistema económico de una manera fundamental; todas las empresas del mundo generan ganancias a través de la cadena de commodities.
- Las commodities duras se definen como recursos naturales que generalmente se extraen o se minan del suelo, como el petróleo, el oro o el cobre. Las commodities blandas se cultivan y generalmente requieren mantenimiento durante su producción, como el ganado, el trigo o el azúcar.
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- También ofrecemos muchos ETFs y ETCs basados en commodities, que te permiten operar sin tener que poseer directamente el activo.
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