Toma la delantera: 2 de diciembre de 2024

En una semana acortada por las festividades locales, el Dow Jones alcanzó un nuevo máximo histórico, superando los 45,000. Al mismo tiempo, el Nasdaq 100 registró una leve caída, ya que los inversores continuaron adoptando un enfoque cauteloso con las acciones tecnológicas tras el informe de ganancias mixtas de Nvidia.

El ASX 200 alcanzó nuevos máximos históricos el lunes y el jueves de esta semana, pero una corrección antes del fin de semana lo dejó terminando la semana solo ligeramente más alto, cerca de 8400.

En Estados Unidos (EE. UU.), la inflación del gasto en consumo personal (PCE) aumentó un 2.3% interanual (YoY) en octubre, desde un mínimo de tres años del 2.1%.
La inflación del PCE subyacente aumentó un 2.8% interanual en octubre, la más alta en seis meses.
La confianza del consumidor del Conference Board (CB) en noviembre subió a 111.7 desde 109.6 anterior.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron en 213,000 para la semana que terminó el 23 de noviembre.
Los pedidos de bienes duraderos, excluyendo el transporte, aumentaron un 0.1% mes a mes (MoM) en octubre, por debajo de las previsiones del 0.6%.

En Nueva Zelanda (NZ), el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos (bp) a 4.25% como se esperaba.
En Australia (AU), el indicador mensual del índice de precios al consumidor (CPI) para octubre cayó al 2.1% frente al 2.3% esperado. La inflación media recortada anual fue del 3.5%, frente al 3.2% del mes anterior y similar a la de agosto.

El petróleo crudo cayó un 3.31% a $68.88.
El oro cayó un 2.9% a $2637.
Bitcoin cayó un 3.24% a $94,822.
El índice de volatilidad (VIX) de Wall Street, el indicador del miedo, cayó a 14.11 desde 15.24.

Estados Unidos
US: PMI manufacturero del ISM (martes, 3 de diciembre a las 11:00 am CST)
US: Ofertas de empleo JOLTS (miércoles, 4 de diciembre a las 11:00 am CST)
US: PMI de servicios del ISM (jueves, 5 de diciembre a las 11:00 am CST)
US: Nóminas no agrícolas (sábado, 7 de diciembre a las 8:30 am CST)

China y Japón
CN: Índice de gerentes de compras (PMI) manufacturero de Caixin (lunes, 2 de diciembre a las 9:45 pm CST)
CN: PMI de servicios de Caixin (miércoles, 4 de diciembre a las 9:45 pm CST)
CN: Balanza comercial (sábado, 7 de diciembre a las 10:00 pm CST)

Europa y Reino Unido
EA: Tasa de desempleo (lunes, 2 de diciembre a las 6:00 am CST)
EA: Ventas minoristas (jueves, 5 de diciembre a las 6:00 am CST)

Australia y Nueva Zelanda
AU: Ventas minoristas (lunes, 2 de diciembre a las 8:30 am CST)
AU: Producto interno bruto (PIB) del tercer trimestre (Q3) (miércoles, 4 de diciembre a las 8:30 am CST)
AU: Balanza comercial (jueves, 5 de diciembre a las 8:30 am CST)
AU: Préstamos hipotecarios (viernes, 6 de diciembre a las 8:30 am CST)

Lunes, 2 de diciembre a las 9:45 pm CST

El índice de gestores de compras (PMI) de Caixin de China refleja las actividades económicas de las empresas más pequeñas del sector privado, en comparación con los datos oficiales del PMI, que comprenden empresas estatales más grandes. La lectura de octubre ha revelado algunos brotes verdes, donde el PMI manufacturero subió a 50.3 desde el 49.3 anterior, marcando un retorno a la expansión.

El PMI de servicios de Caixin mejoró a 52.0 desde el 50.5 anterior, mostrando expansión por el 22º mes consecutivo. En conjunto, el PMI compuesto subió a 51.9, reflejando su crecimiento más rápido en cuatro meses.

Si bien la mejora en las actividades económicas puede reflejar cierto grado de éxito de las medidas de estímulo de China a finales de septiembre, el enfoque estará en si el impulso de recuperación puede continuar en noviembre sin una inyección fiscal más fuerte en la economía. También se buscará más claridad sobre si la fuerte mejora en los nuevos pedidos es resultado de una carga anticipada ante las presiones económicas de EE. UU., o si hay condiciones de demanda subyacentes más sostenibles en juego.

Se espera que el PMI manufacturero de Caixin de noviembre en China refleje una mejora a 50.5, frente al 50.3 de octubre.

Martes, 3 de diciembre a las 11:00 am CST

En septiembre de 2024, los sectores manufacturero y de servicios de EE. UU. mostraban un rendimiento mixto. Los números del PMI señalaban una contracción continua en el sector manufacturero por séptimo mes consecutivo (46.5 frente a 47.6 del consenso), mientras que las actividades de servicios se expandieron por cuarto mes consecutivo a 56.0 (53.8 del consenso).

La divergencia sugiere que el sector de servicios sigue siendo el motor de crecimiento de la economía de EE. UU., mientras que la débil demanda global ha sido un obstáculo para el sector manufacturero. Dicho esto, la opinión general aún se inclina hacia un posible aterrizaje suave en la economía de EE. UU., dado el aumento de las sorpresas económicas positivas desde agosto de 2024, mientras que el proceso de flexibilización de la Reserva Federal (Fed) probablemente continuará hasta 2025.

Se espera que el PMI manufacturero del ISM de EE. UU. muestre una menor contracción en 47.5, frente al 46.5 de octubre. Se espera también que el PMI no manufacturero sea de 55.5, ligeramente inferior al 56.0 anterior, apuntando en general a una resiliencia económica de EE. UU.

Sábado, 7 de diciembre a las 8:30 am CST

El informe de nóminas no agrícolas (NFP) de octubre fue también mixto. La economía de EE. UU. agregó solo 12,000 empleos en comparación con los 113,000 esperados. Parte de la debilidad fue causada por los huracanes, mientras que las huelgas también representaron una disminución de 37,000. Los débiles números principales fueron acompañados por revisiones a la baja de 112,000 empleos en los últimos dos meses. Como compensación, la encuesta de hogares, presumiblemente menos afectada por los huracanes, mostró una tasa de desempleo estable del 4.1%.

La expectativa preliminar para noviembre es que la economía de EE. UU. agregue 200,000 empleos y que la tasa de desempleo aumente ligeramente al 4.2%. El mercado de tasas de interés de EE. UU. está valorando una probabilidad del 50% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 18 de diciembre, con un número de empleos más débil de lo esperado que probablemente aumente esa probabilidad a cerca del 70%.

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