El VOO de Vanguard es uno de los principales ETF que siguen al índice SP500. Tiene 284 mil millones de dólares en activos bajo gestión, ocupando el tercer lugar por debajo de IVV con 311 mil millones y el SPY que tiene el primer lugar con 379 mil millones.
VOO ETF: Características, componentes y distribución geográfica
El ETF VOO, o Vanguard S&P 500, es uno de los ETFs más populares y líquidos del mercado. Este ETF busca replicar el desempeño del índice S&P 500, el cual está compuesto por las 500 empresas más grandes y representativas de la bolsa de valores de Estados Unidos.
Características del VOO
Sigue al índice SP500 que invierte en las 500 empresas de mayor capitalización de USA. La gestora o emisora de este ETF es Vanguard quien es la creadora de los Fondos Indexados gracias a San John Bogle. Los Fondos Indexados son los precursores de los ETFs. Ya hemos escrito sobre sus diferencias.
Lo curioso es que a pesar de tener una comisión más baja que el SPY, 0.03% Vs 0.09%, no ocupa el primer lugar en AUM (activos bajos gestión). Una de las razones podría ser que el SPY es más utilizado por traders y el VOO por inversores indexados pasivos. Esto lo podemos apreciar en los siguientes gráficos de flujos de fondos.
Podemos ver que el del SPY es más volátil y con caídas más pronunciadas, mientras que el del VOO es más suave y con caídas menores. Esto es así, porque en el SPY los traders, que son la mayoría, tratan de seguir los rumores del mercado, pero quienes invierten en el VOO usualmente no venden, sino que acumulan poco a poco y a veces más durante las caídas.
Su spread promedio es de $0.03 o 0.01% y su tracking error anual del -0.05%. Y reparte dividendos de forma trimestral.
Tiene una exposición del 47.25% al factor Large Cap Value y 52.73% al factor Large CapGrowth.
Componentes del VOO
Las siguientes son las primeras 10 posiciones en su cartera:
Posiciones
%
Apple Inc
6,04%
Microsoft Corporation
5,55%
Amazon
2,32%
Berkshire Hathaway
1,73%
Alphabet
1,46%
Johnson & Johnson
1,43%
Exxon Mobil Corporation
1,41%
JPMorgan Chase & Co
1,22%
Y este es un desglose de ponderaciones por sector:
Como hemos podido observar y no es de extrañar, el VOO está altamente concentrado en los sectores de tecnología, salud, finanzas y consumo discrecional, lo que puede aumentar el riesgo sectorial.
Distribución Geográfica del VOO
En cuanto a la distribución geográfica, el ETF VOO se enfoca exclusivamente en empresas estadounidenses, por lo que la totalidad de su cartera está compuesta por compañías que cotizan en la bolsa de valores de Estados Unidos. En este sentido, no existe una distribución geográfica a nivel internacional, lo que puede limitar la diversificación global de la cartera.
Distribución de Retornos del VOO
La siguiente es una gráfica de la distribución de sus retornos móviles de un año:
Podemos ver que la mayoría de sus rendimientos desde su creación han sido entre el 12% y 19%. Solo hay que recordar que comenzó a cotizar en el 2010, así que solo conoce un mercado alcista. Para tener mejor referencia del desempeño hay que mirar el histórico del SP500 que ha estado alrededor del 9%.
Cómo Invertir en VOO
El ETF VOO está disponible en el SIC de la BMV, por lo tanto, cualquier bróker mexicano tiene acceso para comprarlo y venderlo, como Bursanet. Incluso bróker extranjeros como Interactive Brokers con acceso al mercado mexicano también lo tienen.
Hay que recordar que su divisa base es el USD y está domiciliado en EEUU. En el SIC cotiza en MXN y esto añade riesgo tipo de cambio.
Conclusión
Es un gran ETF para carteras indexadas y para quienes hacen aportaciones periódicas y acumulan durante las caídas. La única sugerencia es no confundir una cartera indexada pasiva bien armada con solo comprar el ETF VOO y ya. Siempre hay que diversificar la Renta Variable y también tener Renta Fija. ¿Te gustaría aprender todo lo necesario sobre indexación pasiva? Puedes hacerlo junto a nuestro compañero Gaspar, un gran profesional de la inversión pasiva, en su curso "Indexación pasiva". Con él aprenderás a crear una cartera de inversión para batir a la mayor parte de gestores activos.
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Tradeview Markets
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Direct Trading Technologies
