El SP500 es el índice bursátil más conocido en el mundo para medir la temperatura de los mercados. Aunque cada país tiene su índice de referencia, usualmente se le da seguimiento al SP500 porque puede arrastrar o impulsar al resto de las Bolsas del mundo.
En este artículo hablaremos sobre sus características, cómo se construye, cuáles son sus componentes, la distribución geográfica de sus ventas y cómo podemos invertir en él.
¿Qué es el SP500?
El S&P500 es un índice de Renta Variable que fue creado el 4 de marzo de 1957, pero ha podido ser reconstruido por académicos como el Profesor Shiller desde 1871.
Sigue las acciones de las 500 empresas de mayor capitalización de Estados Unidos. Hay que aclarar que no todas las compañías de gran capitalización están dentro del S&P500. Para poder formar parte de él hay que cumplir varios filtros.
¿Cómo y dónde invertir en el SP500?
En México para poder invertir en el SP500 lo podemos hacer a través de ETFs y Fondos Indexados.
Los ETFs los podemos comprar con cualquier bróker o casa de Bolsa mexicana registrada ante la CNBV, o a través de brokers de USA registrados ante la SEC. Por otro lado, los fondos indexados los tendremos que comprar a través de operadoras de fondos o comercializadoras.
Algunas entidades interesantes para invertir en el SP500 son:
Antes de realizar cualquier inversión es importante saber cómo elegir un ETF, y cómo elegir un fondo indexado, de este modo comprobaremos que todo es correcto y que no nos están cobrando comisiones extra.
¿Cómo se calcula el SP500? Características
S&P Global, que es la dueña del índice, usa los siguientes requisitos para seleccionar a las empresas que integrarán al SP500.
Tener una capitalización de mercado mayor a 13 mil millones de dólares.
Estar cotizando en un mercado americano y no cotizar en mercados OTC.
Que la mayoría de las acciones en circulación estén en manos del público inversionista y no en las manos de insiders.
Tener cotizando por lo menos un año.
Tener beneficios o utilidades positivas durante 4 trimestres consecutivos.
Al menos 50% de sus activos fijos y ventas deben de estar en Estados Unidos.
Que el precio de su acción sea mayor a $1 dólar.
El peso que cada compañía recibe en el S&P500 depende de su capitalización. Por ejemplo, si una compañía tiene una capitalización de 500 mil millones de dólares, entonces tiene un peso de 50 veces más que aquella que solo tiene una capitalización de 50 mil millones. Pero es importante saber que este peso solo toma en cuenta las acciones flotantes, es decir, excluye todas aquellas que están en manos de insiders (son aquellos consejeros o accionistas significativos de una compañía que realizan operaciones de compra-venta de títulos de la empresa en que realizan su actividad).
La capitalización de mercado es simplemente el precio de la acción por el número de acciones en circulación.
El índice se rebalancea cada trimestre y es administrado por S&P Global Inc. que de hecho cotiza en Bolsa con el ticker SPGI y también tiene el negocio de calificadora.
¿A qué horas puedo operar en el SP500?
Aunque está activo durante las horas de negociación de USA que van desde las 8:30 am hasta las 3:00 pm hora de México, hay que saber que tiene futuros que cotizan en diferentes bolsas alrededor del mundo en diferentes horarios.
Algo curioso del índice SP500 es que en su cartera realmente hay 503 empresas en lugar de 500. Esto es así porque hay empresas que tienen dos clases de acciones, como es el caso de GOOG y GOOGL.
Mejores ETFs del SP500
La siguiente tabla muestra los ETFs que cotizan en la BMV (Bolsa Mexicana de Valores), BIVA (Bolsa Institucional de Valores) y el SIC, y por tanto, se pueden contratar desde México. En la columna de dividendos los hemos clasificado entre aquellos que reparten dividendos y los que los reinvierten de forma automática llamados de Acumulación.
El IVVpeso y CSPXX, tienen la característica de que tienen una cobertura de divisa para disminuir el riesgo tipo de cambio. Estos ETFs se usan generalmente en estrategias que quieren disminuir la volatilidad, el impacto al riesgo, el tipo de cambio y, además, tienen horizontes temporales cortos.
Mejores Fondos Indexados del SP500
Actualmente en México solo hay dos fondos que repliquen el índice del SP500. Estos dos fondos indexados podemos verlos a continuación:
Los componentes del S&P500 van cambiando conforme la economía americana evoluciona y nos ayuda a ver qué sectores adquieren mayor importancia.
La siguiente gráfica de pay muestra el desglose y peso de cada sector dentro del SP500:
Fuente SPGI
Hoy en día el sector tecnológico es el que mayor peso tiene, pero no siempre fue así. Antes de la crisis financiera global del 2008, el sector con mayor peso era el financiero y antes de eso y durante muchos años el sector industrial es quien tuvo la mayor ponderación
La siguiente tabla muestra las primeras 15 empresas que componen al SP500.
¿Cómo se distribuyen geográficamente las Ventas del SP500?
Aunque todas las empresas que componen al SP500 están domiciliadas en USA, ya que es uno de sus filtros, muchas de ellas obtienen buena parte de sus ingresos de otros países. El problema es que la mayoría de esos ingresos está concentrado en unas pocas como Exxon, Apple, Intel y Amazon.
La siguiente gráfica muestra las ventas o ingresos del SP500 por región geográfica. Fuente SPGI
Por otro lado, las compañías que tienen una exposición de sus ingresos arriba del promedio a regiones fuera de USA son las siguientes:
Conclusión
Este es uno de los mejores índices que podemos tener en una cartera a través de ETF o fondos indexados. Lo ideal es armar bien una cartera indexada a nuestra medida, que incluya alguno de estos activos del SP500 entre otros.
También se puede emplear para otro tipo de estrategias de rotación, trading o top down.
