Fondo Vanguard Total Stock Market Index vs. Fondo Vanguard 500 Index: ¿Cuál es la diferencia?

Vanguard tiene una larga tradición de gestión eficiente a través de sus fondos cotizados. Desde que se fundó en Estados Unidos en el año de 1975 tuvo una idea clara, pero también revolucionaria: Convertirse en una administradora de inversiones debe gestionar los fondos de inversión, alineando y ponderando por arriba de cualquier cosa el interés de sus clientes.

Así es como ha nacido cada fondo que Vanguard gestiona y así es como llegaron al mercado dos de sus principales fondos: Fondo Vanguard Total Stock Market Index y el Fondo Vanguard 500 Index. Cada uno con características que lo hacen ser diferente versus el otro.

Los dos son ETF, pero su cartera de valores y en consecuencia su índice de referencia es diferente. A continuación, explicaremos en qué consiste cada uno de estos fondos cotizados.

¿Cuál es la diferencia?

¿Qué es el Fondo Vanguard Total Stock Market Index?

Es un ETF que replica el rendimiento de un índice de referencia que mide el retorno de la inversión del mercado accionario general. Recordemos que los ETF son fondos de inversión que cotizan en el mercado de capitales, es decir, que tienen una operatividad de compra y venta durante el horario de transacción del mercado de capitales. En el caso de México, este fondo está inscrito en el Sistema Internacional de Cotizaciones, por lo que su acción puede comprarse a través de la Bolsa Mexicana de Valores y de la Bolsa Institucional de Valores. Tiene como clave de pizarra VTI.

Este fondo tiene como enfoque las siguientes características.

El fondo busca replicar el rendimiento del CRSP US Total Market Index.
Su cartera de valores está compuesta por acciones diversificadas de gran, media y pequeña capitalización a través de estilos de crecimiento y valor.
El fondo cotizado utiliza una estrategia de administración pasiva.
El Fondo siempre está invertido en activos de inversión.
Los bajos costos minimizan los errores de réplica, los retornos netos.

¿Qué es el Fondo Vanguard 500 Index?

Es un ETF que busca replicar el rendimiento de un índice de referencia que mide el retorno de la inversión de acciones de alta capitalización de la economía de Estados Unidos. Es importante recalcar que este tipo de títulos son fondos de inversión que están listados en el mercado de capitales, es decir, que tienen su transacción se realiza durante el horario de operación del mercado de capitales. En el caso de México, este fondo está registrado en el Sistema Internacional de Cotizaciones (que también es conocido como Mercado Global) por lo que sus títulos puede comprarse a través de la Bolsa Mexicana de Valores y de la Bolsa Institucional de Valores. Tiene como clave de pizarra VOO.

Busca replicar el rendimiento del S&P 500 Index.
Su cartera está conformada por acciones de alta capitalización.
El Fondo utiliza una estrategia de administración pasiva, de plena replicación de su índice de referencia.
El Fondo siempre está invertido en activos de inversión.
Los bajos costos minimizan los errores de réplica, los retornos netos.

Principales diferencias entre ambos fondos

¿Qué diferencia uno de otro fondo de inversión? A continuación enumeramos lo más relevante:

Fondo	Índice de Referencia	Descripción del Índice
Vanguard 500 Index	S&P 500 Index	Es un índice de referencia ampliamente reconocido del rendimiento en el mercado de valores de los Estados Unidos, dominado por las acciones de grandes empresas. Incluye 500 empresas líderes en las industrias líderes de la economía de los Estados Unidos.
Vanguard Total Stock Market Index	CRSP US Total Market Index	Representa aproximadamente el 100% de empresas en las que se puede invertir del mercado de valores de Estados Unidos. Diseñado para representar con precisión el mercado de valores de Estados Unidos y ofrecer una baja rotación.

Rendimiento histórico comparado

A continuación presentamos dos gráficos comparativos de ambos fondos:

Comparativo a 1 año, Fecha de elaboración: 20/08/2024

Comparativo a 5 años, Fecha de elaboración: 20/08/2024

Costos y comisiones de cada fondo

A continuación se presenta la siguiente tabla donde se mencionan los costos en México de cada uno de estos fondos cotizados:

Comisiones e impuestos	Vanguard Total Stock Market	Vanguard S&P 500
Gastos de administración	0.03%	0.03%
Impuestos	10% de la ganancia sólo cuando se vende.	10% de la ganancia sólo cuando se vende.
Comisiones por compra y venta	Cada casa de bolsa tienen sus propias comisiones de transacción.	Cada casa de bolsa tienen sus propias comisiones de transacción.

Ventajas y desventajas de cada fondo

A continuación presentamos una tabla con las ventajas y desventajas de cada uno de estos fondos.

Vanguard Total Stock Market Index

Pros

Es un fondo que se adapta a una estrategia de inversión pasiva.
Sus comisiones son bajas respecto a fondos de inversión no cotizados.
Su transaccionalidad se adapta inversores quien desea comprar y vender en el mercado de capitales.
Para el inversor mexicano, este fondo está registrado en el SIC.
Tiene una valuación en dólares americanos.

Contras

Solo se pueden comprar a través de una casa de bolsa.
Suelen tener rendimientos menores que los de los fondos de inversión de gestión activa.
No son recomendables para inversionistas conservadores.
No son recomendables para inversores con un horizonte temporal de corto plazo.

Fondo Vanguard 500 Index

Pros

Es un fondo que se adapta a una estrategia de inversión pasiva.
Sus comisiones son bajas respecto a fondos de inversión no cotizados.
Su transaccionalidad se adapta inversores quien desea comprar y vender en el mercado de capitales.
Para el inversor mexicano, este fondo está registrado en el SIC.
Tiene una valuación en dólares americanos.

Contras

Solo se pueden comprar a través de una casa de bolsa.
Suelen tener rendimientos menores que los de los fondos de inversión de gestión activa.
No son recomendables para inversionistas conservadores.
No son recomendables para inversores con un horizonte temporal de corto plazo.

Cómo elegir entre el Vanguard Total Stock Market Index y el Vanguard 500 Index

La decisión para seleccionar cualquiera de estos dos fondos no transita por las comisiones, en ambos casos, son las mismas, tampoco por el tipo de mercado que también en ambos casos es el mismo: economía de Estados Unidos y mucho menos por la divisa en la que están valuados, ya que ambos están denominados en dólares.

A mi parecer tiene que ver con los retornos históricos y que un fondo tiene una representación más integral del mercado de valores estadounidense, mientras que el otro únicamente se enfoca en el principal índice de referencia de Estados Unidos.

Ambos fondos me parecen una buena alternativa para un inversor con un horizonte de inversión de largo plazo y que tenga una estrategia de inversión pasiva.

¿Y a ti cuál fondo te parece mejor para tu estrategia?