Instrumentos financieros apalancados, ¿una oportunidad o amenaza?

En el mundo de las inversiones una persona puede invertir en los activos financieros que desea, pero donde su presupuesto le permita invertir en estos. En por ello que existen una gran gama de productos en los que una persona puede invertir o en su caso realizar operaciones de trading. 

El realizar operaciones de trading conlleva mayor riesgo que invertir, debido a que al realizar este tipo de operaciones se busca obtener mayor rendimiento que por ejemplo una inversión en una Fintech o en un Cete. Es por ello por lo que, ante esta búsqueda de las personas por el deseo de obtener mayor rendimiento, fueron creados los productos financieros apalancados, estos con el fin de que la persona pudiese realizar operaciones en mercados en donde anteriormente no podía operar por falta de dinero. 

¿Qué es el apalancamiento?

Se puede entender como apalancamiento en el trading, aquel servicio que ofrece un bróker o intermediario financiero a sus clientes donde les presta capital para que puedan abrir operación. Los productos apalancados más reconocidos son los contratos por diferencias del mercado de divisas u materias primas o también conocidos como CFDs de Forex o de commodities; también existen este tipo de productos apalancados en otros mercados como los ofrecidos por las casas de cambio de criptomonedas. 

¿Cuáles son las amenazas y oportunidades?

Las oportunidades como menciona Jiménez (2020), tienen que ver con la facilidad que brinda el bróker para el poder abrir operaciones apalancadas, en donde la persona es libre también de escoger que producto es el que va a operar y también a que tamaño del contrato de diferencias.  

Para entender las amenazas primeramente se debe de entender el margen. De acuerdo con Fariña (2018) se entiende que este es la cantidad requerida por el intermediario financiero u bróker para cubrirse una posible pérdida, estos se suelen calcular como un porcentaje del valor de una posición. 

La cuestión de la amenaza principal de los productos financieros apalancados es la llamada de margen. La llamada de margen es operación por parte del bróker, el cual la realiza para limitar las perdidas de una cuenta de trading de una persona particular, en dado caso que el porcentaje del margen de la cuenta de esta persona este por debajo de los limites que acepta el Bróker. Otra cuestión importante es el tamaño del contrato de operación, entendiéndose que un CFD es un tipo de derivado financiero que sigue el precio de un activo subyacente, para poder abrir una operación apalancada se necesita plasmar el tamaño de la operación de acuerdo un lotaje. El lotaje puede ser un arma de dos filos, debido a que entre mayor sea este, mayor capital es el que te prestara el bróker para abrir tu operación, pero ante una posición en contra puede afectar el margen y cerrar la operación. 

Para que se entienda esto se pondrá el siguiente ejemplo: 

Genichiro Ashina tiene una cuenta de trading en un Bróker de Seychelles de CFDs de Forex llamado Super Trading Forex. El inicio su cuenta con $200 dólares estadounidenses, ya que era lo mínimo permitido. Una vez que desea realizar una operación en el CFD del GBPJPY (libra esterlina-yen japones) se da cuenta que para realizar esta necesita apalancamiento. Para meter la operación decido establecer el lotaje mas bajo, un microlote que es equivalente a 0.01 de un lote. Con lo cual cree que no haya problema. Una vez que el precio del par GBPJPY empieza a subir, Genichiro entra en euforia y abre otra operación, pero esta vez con un lotaje de 0.02, con lo cual espera ganar mas dinero si es que estas dos operaciones suben. Al tener dos operaciones abiertas con un lotaje de 0.01 de una y la otra de 0.02, esta forzando mucho el margen limite que tiene el bróker. Pasando dos días, el bróker además de cobrarle comisiones swap por haber mantenido las operaciones estos días, le hace una llamada de margen, debido a que el precio de GBPJPY bajo y el margen limite fue superado, es por ello por lo que Genichiro tuvo una perdida significativa y ya no cuenta con los $200 de un inicio. 

 Comentarios 

Como es observable, el realizar operaciones apalancadas es de alto riesgo, pero los beneficios que se pueden obtener también son considerables. Para evitar las llamadas de margen es necesario tener un control de las operaciones que se realizan, el evitar el meter varias operaciones a la vez resulta satisfactorio para no afectar el nivel de margen requerido. 
La herramienta primordial dentro de las operaciones de trading es el stop loss que es el límite de perdida que se puede asumir por una operación dada. Los Brokers que ofrecen este tipo de instrumentos financieros apalancados usualmente están regulados en economías conocidas como offshore es decir paraísos fiscales, es por ello que si se desea invertir en productos así también la elección de un bróker bien regulado cuenta mucho para evitar sorpresas al momento de operar.  

Conclusión 

El apalancamiento dentro del trading brinda oportunidades y amenazas a toda aquella persona que desea practicarlo. Es por ello que se debe de ser consciente en los riesgos que se asumen al operar productos apalancados, donde la gestión del riesgo, el control de las operaciones, el autocontrol emocional, los limites de perdida (stop loss) son importantes para poder operar de forma sana.  

Referencias 

Fariña, M.P. (3 de agosto de 2018). Apalancamiento: un concepto fundamental en el trading. BBVA mercados globales. https://www.bbva.com/es/apalancamiento-concepto-fundamental-trading/

Jiménez, J. (2020). ¿Cómo funcionan realmente los Brokers online?: Apalancamiento, comisiones o regulación son elementos clave antes de empezar a hacer trading. Inversión: el semanario líder de bolsa, economía y gestión de patrimonios, (1207), 2. https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=7610655