¿Cómo invertir en Lujo?: Acciones y ETFs

¿Cómo invertir en el sector del lujo?

¿Usted cree que los futbolistas, los empresarios más exitosos o las estrellas de cine y música saben lo que es una crisis? Spoiler: NO.

Los ricos no conocen de crisis. Y por eso, hoy vamos a hablar de uno de esos sectores que, pase lo que pase, siempre sigue creciendo. Si la economía va bien, mejor, porque hay más nuevos millonarios y, con ellos, más demanda. Pero si la economía global se tambalea, tampoco importa tanto: siempre habrá un grupo selecto que quiera diferenciarse del resto, demostrar que, aunque todo se caiga, ellos siguen en la cima.

Es como si en tu ciudad encontraran una nueva mina de oro. En lugar de decirte que compres oro, te diría: invierte en picos y palas, que son las herramientas para sacarlo. En la bolsa es lo mismo:

No gastes en productos de lujo, invierte en las empresas que los venden.

Por eso, en este artículo vamos a ver por qué el sector del lujo es antifrágil, algunas empresas clave en diferentes momentos de mercado y un ETF ideal para los inversionistas más conservadores.

¿Por qué invertir en lujo?

Básicamente, hay tres razones que hacen que invertir en el sector del lujo sea una jugada interesante:

Más riqueza global y mercados emergentes

O dicho de otra forma: los ricos cada vez son más ricos. En las últimas décadas, la riqueza global ha crecido de forma impresionante, gracias al aumento de la productividad impulsado por la tecnología en los procesos de producción.

Es verdad que buena parte de este crecimiento lo ha liderado Estados Unidos, con más millonarios y fortunas más grandes. Pero tampoco hay que perder de vista que otro gran motor han sido las economías emergentes como China, India y Rusia.

Cada vez hay más ricos en el mundo | Fuente: Statista

Y claro, todo este boom ha disparado la demanda de bienes de lujo en estos países. Antes, tres cuartas partes del mundo no podían siquiera soñar con comprarse un bolso de diseñador o un coche de alta gama. Hoy, eso está cambiando. De hecho, el mercado del lujo sigue creciendo con un ritmo estimado del 6.5% anual entre 2025 y 2030.

Incremento de la demanda de bienes de lujo | Fuente: Grand View Research

Marca, estatus y exclusividad

Las marcas de lujo no solo venden productos de calidad, venden estatus.

Piénsalo: no se trata solo de un reloj fino, un bolso de diseñador o un coche deportivo. Se trata de un símbolo de éxito y exclusividad. ¿Alguna vez has ido a un evento y sacaste ese reloj que solo usas en ocasiones especiales, para que la gente lo note y sepa en qué liga juegas? Puede sonar superficial, pero es real.

Es verdad que en muchos países occidentales esto ya no es tan marcado, pero en mercados emergentes, donde las diferencias de riqueza entre clases son enormes, esta dinámica se dispara. Si alguien tiene la oportunidad de dejar atrás su grupo social de origen y aparentar estar en el siguiente nivel, lo va a hacer sin dudarlo.

Y ahí está la magia del lujo: las marcas pueden mantener márgenes de ganancia altísimos y crear clientes tan fieles que hasta se vuelven embajadores de la marca. Hay quienes no solo compran un Ferrari, sino que además disfrutan contándole a todo el mundo por qué lo hicieron.

De hecho, según un estudio de PwC, el 67% de los consumidores de lujo consideran que la exclusividad es un factor clave a la hora de elegir una marca.

Bienes de lujo como inversión alternativa

Pero aún hay más: el lujo no solo se consume, también se invierte.

Piezas de arte, vinos exclusivos, relojes de colección y joyas han dejado de ser solo caprichos para convertirse en activos de inversión. Ahora lo llaman inversión alternativa.

¿Recuerdas lo que mencionamos sobre la mina de oro? Lo mismo aquí: si no puedes comprar un Ferrari de edición limitada, que solo podrán tener unos cuantos jeques y magnates rusos, sé más inteligente e invierte en la empresa que crea esa fantasía de exclusividad.

La edición es limitada porque ellos quieren que lo sea, y eso genera un doble beneficio para la empresa: por un lado, la venta exclusiva del producto, y por otro, el refuerzo de su marca como referente absoluto en el mundo del lujo.

Si echamos un vistazo al índice Knight Frank, que mide el rendimiento de los bienes de lujo, veremos cómo ha evolucionado entre 2012 y 2022.

En 10 años también ha crecido la inversión alternativa | Fuente: Statista

Pero, ¿qué empresas están detrás de estos coches, relojes o accesorios de moda? ¿Cotizan en bolsa? ¿Cómo les está yendo? Eso es justo lo que vamos a analizar a continuación.

¿Cómo invertir en el sector del lujo?

Como en cualquier otro sector madura, dispones de varias opciones entre acciones, ETFs y una gran cantidad de fondos. Así pues, aquí mismo vamos a ver 3 ideas que tal vez te resulten interesantes.

Llegado este punto quiero ser transparente contigo: no soy un asesor financiero profesional. Mi objetivo es compartir información y análisis basados en fuentes confiables para ayudarte a tomar decisiones informadas. No obstante, esto es solo una opinión, y te animo a que hagas tu propia investigación antes de invertir.

Ferrari (RACE): Más que autos, una inversión de lujo

Ferrari N.V. (RACE) no solo es la segunda empresa más grande de Italia, sino una de las marcas de autos de lujo y competición más icónicas del mundo. Su famoso ‘cavallino rampante’ y su legado en la Fórmula 1 la han convertido en un símbolo de exclusividad y prestigio. Y en los últimos años, la compañía ha sabido llevar esa mística de las pistas a modelos de alta gama, manteniendo su exclusividad intacta.

Pero Ferrari no solo vive de su historia, también apuesta fuerte por la innovación. Ha incorporado tecnología híbrida y eléctrica en modelos como el SF90, asegurando que su ADN deportivo siga vigente sin perder su esencia de lujo.

Ferrari en números: Un motor financiero potente

Si hablamos de desempeño financiero, Ferrari ha demostrado un crecimiento sólido que la mantiene en la pole position del sector:

EBITDA: Impresionante. Un crecimiento del 43% en solo dos años, con un flujo de caja libre que se ha duplicado en apenas tres años.
Dividendos: Aunque su rendimiento por dividendo es bajo (0.61%), ha aumentado su dividendo en más de 40% en los últimos tres años, con un payout del 30.5%.

Resultados financieros de Ferrari | Fuente: TIKR

Y claro, una salud financiera así se refleja en el mercado: su cotización está en máximos históricos. Actualmente, hay una buena oportunidad de entrada en una línea de soporte respetada por tres años (marcada en el círculo verde). Además, si logra romper con fuerza la barrera de los 450 USD por acción, con un RSI alto, podríamos estar ante un buen momento para una segunda entrada.

Precio y cotización de Ferrari | Fuente: ProRealTime

Kering (KER.PA): Un gigante del lujo con descuento

Kering (KER.PA) es uno de los conglomerados de lujo más influyentes a nivel mundial, dueño de marcas legendarias como Gucci, Saint Laurent y Bottega Veneta. Su posición en el mercado de lujo ha sido clave para su crecimiento, especialmente en regiones estratégicas como Asia.

Sin embargo, su desempeño financiero reciente no ha sido el mejor. La caída de sus ventas en China, derivada de la inestabilidad económica del país, ha golpeado sus resultados. Pero justo ahí es donde podría estar una oportunidad de inversión poco común.

Kering en números: Oportunidad en la caída

EBITDA: Ha bajado 11% en el último año, pero sigue en los mismos niveles de 2021, cuando su acción valía prácticamente el doble de lo que cuesta hoy. Además, mantiene un sólido ratio de solvencia de 1.60.
Dividendos: Con un pago de 53.30 MXN por acción y una rentabilidad del 4.4%, es una opción atractiva para los inversionistas que buscan ingresos pasivos.
Valoración: Su P/E ratio es de apenas 15, lo que la deja en una valuación baja si se considera una posible recuperación del consumo en Asia.

Desde el punto de vista técnico, parece haber encontrado un suelo de mercado en la zona de 4,625 - 4,810 MXN por acción, acompañado de un aumento inusual en el volumen (círculo rojo). Además, lleva más de seis meses con divergencias alcistas en el RSI (línea verde), lo que podría indicar una señal de reversión.

Precio y cotización de Kering (KER.PA) | Fuente: ProRealTime

Sí, puede dar vértigo entrar en una empresa que ha caído 70% desde sus máximos. Pero ahí es donde suelen aparecer las mejores oportunidades en compañías con fundamentos sólidos. El gráfico sugiere un posible punto de inflexión, aunque lo prudente sería establecer un stop loss en 3,700 - 3,795 MXN por acción para gestionar el riesgo.

Y bueno, también te dejo con una tabla de otras acciones del sector lujo que también podrían ser de tu interés.

Empresas	Ticker	ISIN
LVMH	MC.PA	FR0000121014
Swatch Group	UHR.SW	CH0012255151
Richemont	CFR.SW	CH0210483332
Hermes	RMS.PA	FR0000052292
Christian Dior	CDI.PA	FR0013261054

El ETF de las marcas de lujo: Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF

Si buscas invertir en el sector del lujo sin comprar acciones individuales, una excelente alternativa es hacerlo a través de un ETF. Y aunque en Latinoamérica y México la oferta de ETFs de lujo no es tan amplia, hay una opción que destaca:

El Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF (AFID), gestionado por Amundi, es uno de los fondos más populares para invertir en las marcas más exclusivas del mundo. Su objetivo es replicar el índice S&P Global Luxury, compuesto por las principales empresas del sector de bienes y servicios de lujo. De hecho, las siete principales empresas del índice representan casi el 50% del ETF.

Componentes del Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF | Fuente: Amundi

Dado que el índice S&P Global Luxury cotiza en dólares, este ETF utiliza una réplica sintética con swap, lo que le permite seguir de manera eficiente su desempeño sin depender directamente de la compra de cada acción subyacente. Además, con un TER de solo 0.25% anual, es una de las opciones más accesibles para entrar en este segmento del mercado.

Gracias a su enfoque en marcas premium con alta demanda, este ETF ha logrado una rentabilidad superior al 65% en los últimos cinco años.

Rentabilidad del Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF en 5 años | Fuente: JustETF

¿Por qué invertir en lujo desde Latinoamérica?

En economías como las de México, Brasil, Chile y Argentina, donde el acceso a acciones europeas puede ser complicado, invertir en este ETF disponible en plataformas globales permite exposición a empresas como LVMH, Ferrari, Hermès y Richemont, sin necesidad de comprar acciones individuales ni preocuparse por la conversión de divisas.

Si bien hay sectores como el tecnológico que dependen mucho del ciclo económico, el lujo es resiliente. Como mencionamos antes, en el lujo no hay crisis: los millonarios siguen comprando sin importar la situación económica.