¿Qué es el Precio Objetivo de una acción y cómo se calcula?

El precio objetivo de una acción es una estimación crucial para los inversionistas en el mercado de valores. Proporciona una visión de lo que los analistas esperan que sea el valor futuro de una acción. Para entenderlo completamente, es esencial comprender tanto la cotización de una acción como la importancia del precio objetivo.
 

 
Esta estimación se basa en un análisis de diversos factores, incluyendo la salud financiera de la empresa, las condiciones del mercado, y otros eventos económicos y financieros relevantes. 

El precio objetivo proporciona una guía sobre el potencial de una acción, y puede influir en las decisiones de compra, venta o retención de acciones en sus carteras. 

Para comprender completamente este concepto, es esencial explorar en detalle cómo se calcula y los componentes clave que intervienen en su determinación.
 

 
La cotización de una acción en el mercado bursátil representa el precio actual al cual se negocia, y este valor está en constante cambio debido a la interacción de la oferta y la demanda.

La cotización no necesariamente refleja el valor real de la acción y puede experimentar fluctuaciones significativas en un corto período de tiempo.

 

 
El precio objetivo proporciona una referencia al tomar decisiones para operar en el mercado. Si el precio objetivo es superior al precio actual de la acción, esto podría sugerir que la acción está subvaluada y representa una posible oportunidad de compra. 

Por otro lado, si el precio objetivo es inferior al precio actual, podría indicar que la acción está sobrevalorada y podría ser un momento adecuado para vender. El precio objetivo, por lo tanto, sirve para evaluar el potencial de inversión en el mercado.
 

 
Para determinar el precio objetivo de una acción, se emplean varios métodos, cada uno con sus propias características y enfoques. Los dos enfoques principales son el análisis fundamental y el análisis técnico, aunque también existen otros métodos que se utilizan en el proceso.
 

 
Los analistas fundamentales examinan detenidamente los estados financieros, los informes de ganancias, el historial de dividendos y otros indicadores clave para determinar el valor intrínseco de una acción. Este método se centra en factores como ingresos, márgenes de beneficio, deuda y perspectivas de crecimiento a largo plazo. El objetivo es identificar el valor real de la acción en función de los fundamentos de la empresa.
 

 
Los analistas técnicos examinan gráficos, patrones de precios, volumen de negociación y otros indicadores técnicos para identificar tendencias y oportunidades comerciales. Este método se basa en la creencia de que los patrones pasados pueden proporcionar información sobre los movimientos futuros de los precios. Los analistas técnicos no consideran los fundamentos de la empresa, sino que se centran únicamente en el comportamiento del mercado.
 

 
Además de los enfoques fundamentales y técnicos, existen otros métodos para calcular el precio objetivo de una acción. Estos pueden incluir el análisis macroeconómico, el análisis comparativo con empresas similares o incluso modelos de valoración como el modelo de descuento de flujos de efectivo.

Calcular el precio objetivo es complicado ya que no existe una fórmula generalizada como para otros ratios más estándar. Aquí dependerá de cada analista o inversor, ya que unos priorizan unos datos financieros frente a otros o las perspectivas de crecimiento que tenga la compañía. Así, es una valoración totalmente subjetiva que puede acertar o no con lo que realmente piense el mercado.

El cálculo de precios objetivos puede variar en función del sector en el que se sitúa la compañía y de las preferencias del analista o gestor. Muchas veces el precio objetivo se calcula descontando -a una tasa de descuento- a valor presente los flujos futuros esperados de la compañía. Otras veces se utilizan otros ratios como el que comentas del PER, o Precio/Valor en libros... Si se hace por PER, normalmente se intenta estimar un beneficio normalizado de la compañía (ni el de su mejor momento del ciclo y el de su peor momento) y se le aplica un PER medio de mercado, por ejemplo de 15X. 

Muchas personas usan P/E para determinar que una empresa está subvaluada o sobrevaluada Pero también se puede utilizar el P/E ratio para determinar precios metas alza de una acción o a la baja de una acción.

Los dos más comunes P/E utilizados son:

1. P/E es el uso de los últimos 12 meses o (4 / 4) de los ingresos.

2. P/E es la F1 o (un año fiscal actual) Estimaciones

El cálculo de la relación P/E es simplemente el precio dividido por las ganancias.

Por ejemplo: si el precio de una acción es de $30 y sus ganancias son de $1.25, su P/E sería de 24.
Si los ingresos de esa acción se elevaron a $2.00, el P/E ahora sería inferior a los 15. (Precio de $ 30 / $ 2.00 ganancias = 15 P/E)

Y la conclusión más lógica sería la de ver subir el precio de la acción hasta su más reciente múltiplo (P/E), de 24 fue golpeado de nuevo.

Precio x ((actual P/E) / (estimado P/E)) = precio futuro (o precio objetivo)

En otras palabras: supongamos que el precio de una acción fue de $50 y su actual P/E fue de 20.

Digamos también que su estimado P/E fue de 15.

Eso es: * $ 50 (20/15) = precio objetivo es de $ 66.50

Otra forma de decirlo sería: 15 va en 20, 1,33 veces. Por lo que 50 veces $1.33 es igual a su precio objetivo de 66,50 dólares.

En la Lista de posibles candidatas estoy queriendo hoy en día encontrar acciones con P/E bajo su promedio de P/E en los últimos 5 años y que también tengan precios objetivos de al menos 20% o más por encima de su precio actual.

* P/E menor que el promedio de P/E en los últimos 5 años
(Quiero una acción que su P/E sea menor del promedio de P/E en los últimos 5 años.)

* Precio Objetivo mayor o igual a 1,2 del precio actual
(Miro las acciones cuyo precio objetivo sea por lo menos de un 20% por encima de su precio actual.)

Sirve para hacer una estimación de lo que debería valer una determinada acción. Pero, como hemos dicho, se trata de un análisis individual que puede coincidir o no con lo que el resto de mercado piense. Así las cosas, deberíamos tomar los precios objetivos que hacen las casas de análisis como recomendaciones u opiniones, ya que cualquier información sobre la empresa o la presentación de sus resultados hace que estos precios objetivos sean revisados bien al alza o a la baja.

Así las cosas, puedes decidir considerar los objetivos de precio como parte de tu propio análisis de inversión y proceso de toma de decisiones, pero no es necesario. Los precios objetivos no son relevantes para los inversores a largo plazo, como los que siguen una estrategia de comprar y mantener, porque suelen darse para periodos de aproximadamente un año.

Los precios objetivos tampoco son relevantes para los inversores en índices porque mantendrán lo que hay en el índice independientemente de los objetivos de precio de una acción individual.

El precio actual o de mercado es el que tienen las acciones en el mercado abierto. Es un reflejo de la oferta y la demanda actuales de esa acción. El precio objetivo de las acciones es una estimación que un analista considera que será el precio actual en algún momento del futuro, generalmente dentro de 12 meses.

Los precios objetivo pueden servir como indicación de lo que otros creen que vale realmente una acción. Esto puede ayudar a tomar decisiones de inversión, pero no debes basarte únicamente en un objetivo de precio para tomar una decisión de compra o venta. Los analistas no siempre están de acuerdo entre sí, y no hay garantía de que una acción alcance su precio objetivo o se mueva en la misma dirección que el precio objetivo.

El motivo por el cual se precisa calcular el precio objetivo es para que nos sirva de referencia al precio de mercado y así valorar si una acción está sobrevalorada con respecto al mercado por lo que convendría vender, o bien el precio de la acción está infravalorada, por lo que convendría comprar.

Por decirlo de alguna manera, el precio objetivo te marcará la pauta de determinar si el precio de esa acción en el mercado es inferior o bien superior para así tomar la decisión si vender o comprar, en la siguiente imagen puedes

Por ejemplo, si tenemos un precio objetivo de 1€ y en el mercado dicha acción tiene un precio de 2€, significa que la acción en el mercado está sobrevalorada con respecto a su precio que en teoría debería tener, por tanto, al accionista le interesaría vender. Por otro lado, si el valor objetivo de la acción resultase de 2€ y en el mercado su valor estuviese a 1€, significa que el precio del mercado está infravalorado con respecto al precio objetivo, es decir, en el mercado está barato por lo que convendría comprar.

El cálculo del precio objetivo de una acción es un proceso que considera múltiples factores, tanto internos como externos, que pueden influir en el valor de la acción. Estos factores se desglosan en tres categorías clave: datos financieros de la empresa, condiciones del mercado y eventos y noticias externas.
 

 
Esto incluye la evaluación de métricas como ingresos, ganancias, márgenes de beneficio, deuda y perspectivas de crecimiento. Los analistas examinan estos datos para comprender la salud financiera de la empresa y proyectar su desempeño futuro. Los cambios en estos indicadores pueden influir en el precio objetivo.
 

 
Las condiciones del mercado, como la volatilidad, la liquidez y las tendencias generales del mercado de valores, también influyen en el precio objetivo. Debemos considerar cómo se comporta el mercado en su conjunto, ya que las condiciones favorables pueden impulsar los precios al alza, mientras que las condiciones adversas pueden ejercer presión a la baja.
 

 
Eventos y noticias externas, como anuncios económicos, cambios en la regulación gubernamental, eventos geopolíticos y noticias relacionadas con la empresa o su industria, pueden tener un impacto significativo en el precio objetivo. Debemos estar atentos a estos factores externos, ya que pueden desencadenar cambios en la valoración de la acción.
 

 
A pesar de su utilidad, el cálculo del precio objetivo de una acción tiene ciertas limitaciones y consideraciones que los inversionistas debemos tener en cuenta al utilizar esta estimación como guía para la toma de decisiones.
 

 
Los analistas financieros pueden tener opiniones diferentes, lo que puede llevar a estimaciones de precios objetivos variadas para la misma acción. Además, el sesgo cognitivo y emocional de los analistas puede influir en sus evaluaciones. Los inversionistas debemos considerar la fuente y el contexto de la estimación del precio objetivo.
 

 
El valor intrínseco de una acción puede cambiar con el tiempo debido a diversos factores, como cambios en la economía, la industria o la empresa misma. Por lo tanto, el precio objetivo calculado en un momento dado puede volverse obsoleto a medida que se producen nuevos acontecimientos y se divulgan datos financieros actualizados. Como inversionista, debes estar preparado para reevaluar regularmente el precio objetivo en función de la información más reciente.