Antes de opinar, mi posición es de 32.000€ de nominal entre las dos y acudo al canje.
Los que crean que hay alguna posibilidad (más allá de algún acuerdo que desconocemos con las entidades que les den liquidez a los títulos) de que salgan al 100%, que se hagan la siguiente pregunta. ¿Alguien daría un préstamo a Eroski en las siguientes condiciones?
- Garantía subordinada
- Vencimiento 12 años
- Interés Euribor + 3%
Mi opinión es que NO. Por eso el precio de salida debería ser inferior, hasta ofrecer una TIR acorde a la de mercado. Por ejemplo si eroski tuviese rating B, debería pagar algo así como un 6-8% de TIR, por eso el precio de salida es el que han comentado los compañeros de entre el 40 y el 55% (no he ehcho los cálculos).
Conforme el plazo se vaya reduciendo, y siempre que la situación financiera de Eroski mejore el rpecio subirá hasta la fecha de vencimiento en la que, si se sabe que tiene capacidad de devolver el principal, cotizarán en torno al 100% (recordemos que actualemtne no tiene dinero, sino la propia Eroski estaría comprando en el secundario todos los títulos posibles. Para que canjearlos por el 70% si puedes comprarlos al 35%, hoy 30%).
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