Impacto inmediato en el mercado y preocupaciones por las valoraciones
El Nasdaq 100 enfrenta una vulnerabilidad aumentada debido a su concentración en acciones de crecimiento de alta valoración y empresas tecnológicas.
Los componentes principales como Apple, NVIDIA, Microsoft y Amazon, tradicionalmente valorados por su fuerte potencial de crecimiento en ganancias, podrían ver una compresión significativa de múltiplos.
Los elevados ratios precio-beneficio (P/E) del sector lo hacen particularmente susceptible a los desarrollos de la guerra comercial, dada la dependencia de las empresas tecnológicas en las cadenas de suministro globales.
El sentimiento del mercado es cauteloso mientras los inversores reevalúan si las valoraciones premium pueden mantenerse en un entorno de tensiones comerciales aumentadas.
Interrupciones en la cadena de suministro y presión sobre los márgenes
Las empresas tecnológicas enfrentan una doble amenaza por los aranceles: mayores costos de componentes y posibles interrupciones en la cadena de suministro en América del Norte y China.
Muchas empresas del Nasdaq 100 dependen en gran medida de semiconductores, chips y materias primas importadas de las regiones afectadas, lo que pone presión sobre los márgenes de beneficio.
Las plataformas de negociación han visto un aumento en la volatilidad a medida que los operadores tienen en cuenta la posible compresión de márgenes y los riesgos de ganancias.
La naturaleza integrada de la fabricación tecnológica significa que las empresas no pueden reubicar fácilmente la producción sin costos significativos, lo que amenaza aún más la rentabilidad.
Implicaciones de la moneda y riesgo de ganancias
Un dólar estadounidense (USD) más fuerte, impulsado por flujos de refugio seguro, crea vientos en contra adicionales para las empresas tecnológicas multinacionales.
La fortaleza del dólar típicamente reduce el valor de las ganancias extranjeras cuando se convierten de nuevo a USD, lo que podría impactar las ganancias reportadas.
Los volúmenes de negociación de divisas han aumentado a medida que los mercados evalúan las implicaciones de la moneda para las ganancias del sector tecnológico.
Estas presiones de la moneda podrían agravar el impacto directo de los aranceles en la rentabilidad corporativa.
Consideraciones sobre las tasas de interés
Las presiones inflacionarias crecientes por los aranceles podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) a mantener tasas de interés más altas por más tiempo.
Las tasas más altas típicamente reducen el atractivo de las acciones de crecimiento al disminuir el valor presente de las ganancias futuras.
La actividad de contratos por diferencias (CFD) aumentó a medida que los operadores se posicionan para posibles implicaciones de las tasas.
La alta concentración de acciones de crecimiento en el Nasdaq 100 lo hace particularmente sensible a las expectativas de tasas de interés.
Rotación de inversiones y sentimiento del mercado
Los participantes del mercado pueden comenzar a rotar fuera de las acciones tecnológicas de alta valoración hacia sectores más defensivos y acciones de valor.
Esta rotación podría acelerarse si las tensiones comerciales aumentan, lo que podría desencadenar una reevaluación más amplia de las valoraciones del sector tecnológico.
Si bien los fundamentos tecnológicos a largo plazo siguen siendo sólidos, la incertidumbre a corto plazo podría generar una volatilidad significativa en las acciones con valoraciones estiradas.
Los inversores están particularmente enfocados en empresas con alta exposición al comercio global y elevados ratios P/E.
Nasdaq 100 – análisis técnico
El índice cayó con la noticia de la guerra comercial, habiendo luchado desde la segunda mitad de enero a pesar de las fuertes ganancias del sector tecnológico.
Por el momento, el precio ha encontrado soporte en 21,000, dejándolo por encima de los mínimos de enero y DeepSeek de 20,600. Las ganancias adicionales pueden ayudar a llenar el vacío y restaurar una visión alcista a corto plazo, pero el índice, como otros a nivel mundial, probablemente sigue siendo vulnerable a los titulares de la guerra comercial.
Las ganancias a largo plazo apuntan a 22,000 y luego al récord de diciembre de 2024 en 22,120. Un cierre por debajo de 20,800 podría abrir el camino a 20,600 y luego una prueba del mínimo de noviembre en 20,320.
Gráfico del Nasdaq 100
Pasos para operar con la volatilidad del sector tecnológico
- Investiga las métricas de valoración de las empresas individuales y su exposición a las regiones afectadas por los aranceles.
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- Busca los mercados relevantes del sector tecnológico en nuestra plataforma.
- Realiza tu operación manteniendo estrategias adecuadas de gestión de riesgos.
La combinación de tensiones comerciales, vientos en contra de la moneda y posibles presiones de las tasas de interés crea un entorno desafiante para las valoraciones del Nasdaq 100. Los operadores deben monitorear estos factores de cerca mientras mantienen prácticas disciplinadas de gestión de riesgos.
Por: Chris Beauchamp
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