¿Qué son las acciones sintéticas?

Las acciones sintéticas son un tipo de producto derivado que permite a los inversionistas operar sobre acciones de distintos mercados como si fueran el activo subyacente. Se trata de una opción más conservadora que los Contratos por Diferencia (CFD), ya que, aunque técnicamente son CFDs, combinan lo mejor de las acciones al contado y las ventajas de los CFDs.

¿Qué características tienen las acciones sintéticas?

Las acciones sintéticas replican el comportamiento de la acción subyacente, pero no son un producto con apalancamiento, lo que significa que el inversionista no puede perder más de lo que invierte, a diferencia de los CFDs tradicionales. Además, ofrecen la posibilidad de recibir dividendos y derechos en efectivo.

Otra ventaja es que este producto no tiene costos de mantenimiento ni de custodia para posiciones largas, a diferencia de las acciones tradicionales. Asimismo, permiten tomar posiciones tanto largas como cortas, al igual que los CFDs.

En cuanto a costos, la comisión para operar con acciones sintéticas es del 0.10 %, sin importar el mercado, lo que permite invertir en Estados Unidos y Europa con tarifas más accesibles en comparación con los bancos tradicionales. Además, cualquier ajuste por tipo de cambio se realiza al cerrar la operación, sin costos adicionales más allá de la comisión.

¿Cómo calcular la ganancia o pérdida en una operación con acciones sintéticas?

El cálculo de la ganancia o pérdida en una posición con acciones sintéticas funciona de manera similar a una inversión en acciones al contado.

Para posiciones largas, la fórmula es:

(Precio de venta - Precio de compra) × Número de acciones

Para posiciones cortas, el cálculo es:

((Precio de entrada - Precio de salida) × Número de acciones) - Costo del préstamo

Es importante tomar en cuenta que las posiciones en corto generan un costo adicional por el préstamo de los títulos, lo que puede impactar la rentabilidad de la operación.

Comparación entre las acciones sintéticas y los CFDs sobre acciones

En la siguiente tabla podemos encontrar una comparación entre los CFDs sobre acciones y las acciones sintéticas:

Características	Acciones sintéticas	CFDs sobre acciones
Acceso directo a mercado	Sí	Sí
Liquidación D+0	Sí	Sí
Pago de dividendos	Sí	Sí
Cobertura	Sí	Sí
Operativa en corto	Sí	Sí
Apalancamiento	No	Sí
Costes de mantenimiento y restricciones	No	Sí

Comparación entre las acciones sintéticas y las acciones al contado

En la siguiente tabla podemos encontrar una comparación entre las acciones y las acciones sintéticas:

Características	Acciones	Acciones sintéticas
Operativa en corto	No	Sí
Órdenes fuera de horario de negociación	Sí	No
Pago de dividendos	El día de pago no tiene por qué coincidir con el día de liquidación	Disponibilidad inmediata según se ingresa
Posicionamiento en el libro de órdenes	Las órdenes con vencimiento especificado permanecen en espera hasta que sea ejecutada o cancelada	Las órdenes con vencimiento especificado permanecen en espera hasta que sea ejecutada o cancelada. Si no se especifica vencimiento, la duración de la orden es hasta el final de la sesión bursátil

Ejemplo de inversión con acciones sintéticas

Supongamos que compramos 500 acciones sintéticas de Inditex a un precio de 28.310 MXN y, después de unos días, las vendemos a 29.129 MXN. La ganancia neta se calcularía así:

(29,129 - 28,310) × 500 - (0.10% × 28,310 × 500) - (0.10% × 29,129 × 500)

Lo que nos da un beneficio final de 380.79 MXN, una vez descontadas las comisiones del 0.10 % sobre el valor nominal de la compra y de la venta.

En este caso, la comisión total de la operación sería de 28.71 MXN (14.15 MXN en la compra y 14.56 MXN en la venta). Actualmente, este producto es ofrecido únicamente por XTB, siendo el único bróker que permite operar con acciones sintéticas.

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Depósito mínimo

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Regulación

CySEC, FCA, KNF, FSC, DFSA
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Puntuación

9.0/10