Apalancamiento financiero: qué es y cómo funciona

¿Cómo funciona el apalancamiento?

En el trading, el apalancamiento funciona como una especie de préstamo que los brokers ponen a disposición de los traders que operan con contratos por diferencia (CFDs). Básicamente, permite incrementar el capital disponible para operar y abrir posiciones con volúmenes mucho mayores a los que podrías alcanzar usando solo tu depósito inicial.

Aunque esta estrategia puede aumentar tus ganancias, también debes considerar que puede amplificar tus pérdidas. Por ello, es natural preguntarse: ¿Cuál es el nivel de apalancamiento ideal para mí?

¿Qué es el apalancamiento?

El apalancamiento financiero es una herramienta que te permite invertir con un capital nominal superior al dinero que realmente tienes. En otras palabras, utilizas capital "prestado", generalmente proporcionado por un bróker.

En esencia, te da la posibilidad de operar con volúmenes significativamente mayores, aunque tu inversión inicial sea pequeña. Funciona combinando una porción de tu capital con el dinero que presta el bróker. Si usas el apalancamiento de manera adecuada, puede abrirte las puertas a mercados que normalmente serían inaccesibles.

Cuando cierras una posición, el dinero prestado debe ser devuelto al bróker, mientras que tú te quedas con las ganancias (o enfrentas las pérdidas). Para operar con apalancamiento, necesitas hacer un depósito inicial conocido como margen, el cual representa solo una fracción del valor total de la operación.

El apalancamiento en el trading suele expresarse mediante una proporción que indica cuánto puedes operar en relación con tu margen. Una forma simple de entenderlo es imaginarlo como una herramienta que te permite "hacer más con menos". Sin embargo, recuerda que el apalancamiento puede jugar en tu contra y generar pérdidas importantes.

¿Cómo calcular el apalancamiento financiero?

El cálculo del apalancamiento financiero puede realizarse utilizando diferentes fórmulas, dependiendo de la información disponible. Estas fórmulas ayudan a evaluar el grado de endeudamiento utilizado para financiar una inversión, así como los riesgos y beneficios asociados.

Fórmulas para calcular el apalancamiento financiero

Basada en el valor de la inversión y los recursos propios invertidos, la fórmula es la siguiente:

Apalancamiento financiero = Valor de la inversión / Recursos propios invertidos

Valor de la inversión: Es el importe total de la inversión realizada.
Recursos propios invertidos: Representa el capital propio utilizado en la inversión, excluyendo cualquier financiamiento externo.

Basada en la deuda y el total de los activos invertidos, otra fórmula común para calcular el apalancamiento financiero es:

Apalancamiento financiero = Deuda / Total de los activos invertidos

Deuda: Corresponde al monto total de la deuda utilizada para financiar la inversión.
Total de los activos invertidos: Incluye tanto los recursos propios como la deuda empleada en la inversión.

Es importante recordar que el apalancamiento financiero no se expresa como un número absoluto, sino como una proporción o relación. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:30 significa que puedes abrir una posición 30 veces mayor que tu margen. Esto también implica que las ganancias o pérdidas serán multiplicadas por ese mismo factor.

¿Qué implica un apalancamiento financiero mayor a 1?

Cuando el apalancamiento financiero supera el valor de 1, indica que la inversión está utilizando más financiamiento externo que recursos propios. Este nivel de apalancamiento puede ser evaluado utilizando otro ratio:

Ratio de apalancamiento = (Activos o importe total de la inversión / Fondos propios o capital propio invertido) × (Beneficio antes de impuestos / Beneficios antes de intereses e impuestos)

Si el resultado del ratio es mayor a 1, el apalancamiento es adecuado, ya que está generando un incremento en la rentabilidad. Por el contrario, si es menor a 1, el apalancamiento no resulta favorable, pues no aporta un aumento significativo en la rentabilidad de la inversión.

Ejemplo práctico del apalancamiento en trading

Imagina que tienes una cuenta de trading con un apalancamiento de 1:30. Esto significa que puedes abrir una posición que es 30 veces el tamaño de tu margen inicial. Si bien esto permite un mayor acceso a oportunidades de inversión, también multiplica las ganancias y las pérdidas en la misma proporción. Por ello, es crucial utilizar esta herramienta con precaución y gestionar los riesgos de forma adecuada.

¿Cuál es el nivel de apalancamiento más adecuado?

Notarás que los brókers ofrecen distintos niveles de apalancamiento según el tipo de cuenta y el activo que quieras negociar. Estos niveles pueden variar desde opciones conservadoras como 1:5 hasta proporciones mucho más altas como 1:500.

El depósito que realices se multiplicará por el nivel de apalancamiento elegido, pero la pregunta clave es: ¿cuál es el nivel de apalancamiento más adecuado para ti? La respuesta depende de tu experiencia como inversor y de cuánto riesgo estás dispuesto a asumir.

Factores a considerar antes de elegir el apalancamiento

Nivel de experiencia: Si eres principiante, es recomendable evitar apalancamientos altos. Esto se debe a que las pérdidas pueden acumularse rápidamente y agotar tu margen antes de que tengas oportunidad de reaccionar. Por ello, los brokers suelen ofrecer niveles de apalancamiento más bajos para cuentas de principiantes y mayores para traders experimentados.

Tipo de trading y horizonte temporal: El tipo de trading que realices influirá directamente en la elección del apalancamiento:
- Scalping o Day Trading: Los traders que operan en períodos breves suelen preferir apalancamientos más altos, como 1:50 o 1:200. Esto les permite aprovechar pequeños movimientos del mercado y multiplicar las ganancias. Sin embargo, este enfoque también aumenta la exposición a movimientos adversos.
- Swing Trading: Los swing traders o aquellos que mantienen posiciones durante días o semanas suelen optar por apalancamientos bajos, como 1:5 o 1:20. Esto les brinda mayor margen para soportar las fluctuaciones del mercado mientras la inversión sigue su curso esperado.
- Trading posicional: Los traders que mantienen posiciones durante largos períodos generalmente evitan el apalancamiento o utilizan los niveles más bajos para reducir riesgos asociados con movimientos imprevistos del mercado.

Volatilidad del mercado: Cuanto más volátil sea el mercado en el que operes, mayor será el riesgo de utilizar apalancamientos altos. Esto se debe a que los precios pueden moverse en tu contra rápidamente, ocasionando pérdidas considerables.

Ejemplos de apalancamiento en diferentes niveles

Apalancamiento 1:5: Si depositas $1,000, puedes operar como si tuvieras $5,000. Por ejemplo, podrías abrir una posición de $2,000 con un margen del 20% ($400), dejando un margen libre de $600 para soportar posibles pérdidas.
Apalancamiento 1:10: Requiere un margen del 10% para abrir una posición, lo que equivale a $100 por cada $1,000 invertidos.
Apalancamiento 1:30: Exige un margen de solo el 3.33% del volumen total de la posición. Por ejemplo, una posición de $3,000 requeriría un margen de $99.

Cómo puede impactar el apalancamiento en tus inversiones

Seleccionar un nivel de apalancamiento adecuado es crucial para minimizar riesgos y maximizar tus oportunidades de éxito. A continuación, algunos consejos para operar con apalancamiento de forma responsable:

Gestiona tus riesgos: Antes de operar con dinero real, entiende cómo los movimientos adversos del mercado pueden afectar tus inversiones. Usa herramientas como el Stop Loss para limitar tus pérdidas.
Practica en una cuenta demo: Prueba tu estrategia en una cuenta demo antes de invertir dinero real. Esto te permitirá evaluar la efectividad de tu análisis y ajustar tu enfoque sin riesgo.
No uses demasiado apalancamiento al principio: Evita la tentación de operar con niveles altos de apalancamiento si aún estás aprendiendo. La prioridad debe ser ganar experiencia y no solo dinero rápido.
Abre pocas posiciones a la vez: No agotes tu margen abriendo demasiadas operaciones simultáneamente. Esto aumenta el riesgo de que el bróker cierre tus operaciones de manera forzosa si el mercado se mueve en tu contra.
Sé realista con tus expectativas: Recuerda que el trading es un proceso de aprendizaje. No te dejes llevar por expectativas poco realistas de ganancias rápidas; enfócate en desarrollar una estrategia sólida.