Modelo de Ciclo de Vida: ¿Qué es y cómo funciona?

En este artículo hablaremos sobre el modelo de ciclo de vida en los fondos de inversión, una estrategia de fondos dirigidos a inversionistas con requerimientos de capital muy específicos y con objetivos claros de largo plazo.

¿Qué es el modelo de ciclo de vida?

El modelo de ciclo de vida en las inversiones consiste en una estrategia para modificar y adaptar de manera progresiva los activos de un portafolio de inversión de acuerdo a la edad del inversionista y sus objetivos de inversión.

El ciclo de vida suele relacionarse mucho a temas como del retiro, en el caso de México, con las SIEFORES. Sin embargo, pueden existir fondos de inversión que están diseñados bajo este mismo modelo y que sirven para alcanzar otro tipo de objetivos, por ejemplo: comprar una casa, educación de los hijos, y en general, el crecimiento del patrimonio.

¿Cómo se aplica este modelo a los fondos de inversión?

En términos generales, la distribución de los activos va a modificarse de acuerdo a la edad del inversionista. Es muy común que este tipo de fondos al inicio posean por lo menos un 80% en renta variable (riesgo alto) y un 20% en instrumentos de deuda (riesgo bajo) cuando el inversor se encuentra en una edad joven. Esta distribución cambia progresivamente hasta que el inversionista llegue a una edad más cercana al retiro, lo que significa que el portafolio del fondo será del 100% en instrumentos de deuda o bajo riesgo.

Cómo lo mencionábamos, el ejemplo más común en México es el de las Sociedades de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro (SIEFORES), que son fondos de inversión administrados por las AFORES y que tienen por objetivo invertir el ahorro para el retiro de los trabajadores adaptando la estrategia de acuerdo con el horizonte de cada generación.

Portafolio de inversión de las SIEFORES 2023

Fuente: elaboración propia con datos de la CONSAR actualizados al 06 de agosto de 2024

Actualmente, en México existen 11 SIEFORES de acuerdo al rango de edad de los trabajadores.

En la tabla anterior, se visualiza la distribución de los activos de tres SIEFORES de acuerdo a 3 grupos de edad con respecto al año de su nacimiento. Se observa la transición de un tipo de activo a otro, sobre todo, en los instrumentos de deuda y los de renta variable de una generación a otra.

La SIEFORE 55-59, que es la generación más cercana al retiro, concentra alrededor del 65% de sus activos en instrumentos de deuda, mientras que la SIEFORE 90-94, la generación más joven de este ejemplo, ronda cerca del 46%.

Otros fondos de inversión que puedes encontrar en el mercado nacional y que utiliza el modelo de ciclo de vida, son los siguientes:

Fondos de Ciclo de Vida en México

Fuente: elaboración propia con datos de cada operadora

Ventajas y desventajas del modelo de ciclo de vida

Este tipo de inversiones tiene grandes beneficios si lo que buscas es tener alternativas para el ahorro, para tu retiro o construir un patrimonio a lo largo de tu vida, sin embargo, hay algunas cosas que debes de tener en cuenta antes de elegir algún fondo para saber si es la inversión adecuada para ti.

En conclusión, los fondos de inversión con modelo de ciclo de vida en México son una opción atractiva para los inversores que buscan una forma conveniente y efectiva de diversificar sus carteras de inversión y adaptarse a sus necesidades de inversión únicas a lo largo de su vida.