¿Cuáles son los riesgos de los fondos de inversión?

Como toda inversión, un fondo de inversión también está expuesto a diferentes riesgos. Si alguien te dice que tu dinero está seguro en un fondo de inversión, está muy equivocado. En este post platicaremos sobre qué tipos de riesgos contemplan los fondos de inversión y cómo se podrían minimizar. 

Todos los fondos de inversión se exponen a riesgos de diferente tipo. El grado de exposición a cada uno de los riesgos dependerá de los activos en los que invierte el fondo en cuestión. 

Son frecuentes en un fondo de inversión en renta fija. Pues, el riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono incumpla con el pago de su deuda (principal) o no cumpla con las obligaciones de pago acordadas (interés + cupón). 

Los fondos de inversión suelen invertir en una amplia variedad de instrumentos financieros, incluyendo bonos corporativos, deuda gubernamental, préstamos bancarios, entre otros. Estos instrumentos pueden ser emitidos por empresas, gobiernos, instituciones financieras u otras entidades. En este sentido, los administradores de fondos de inversión deben evaluar cuidadosamente la calidad crediticia de los emisores de estos instrumentos antes de invertir en ellos, para intentar minimizar este riesgo. 

El riesgo de liquidez aplicado a los fondos de inversión surge cuando un gran número de partícipes intentan vender sus participaciones al mismo tiempo, lo que puede provocar una falta de liquidez en el mercado secundario. En este caso, el administrador del fondo puede verse obligado a vender los activos subyacentes del fondo a precios más bajos de lo que valen, lo que puede afectar negativamente la rentabilidad del fondo.

Para minimizar el riesgo de liquidez, los fondos de inversión suelen tener políticas y límites de inversión que garantizan que una cantidad suficiente de los activos del fondo sea líquida y pueda ser vendida rápidamente en el mercado secundario. 

Es importante destacar que el riesgo de liquidez no afecta a todos los fondos de inversión de la misma manera. Los fondos de inversión que invierten en activos más líquidos, como acciones cotizadas en bolsa o bonos gubernamentales, son generalmente menos susceptibles al riesgo de liquidez que los fondos que invierten en activos más ilíquidos, como bienes raíces o empresas privadas.

En resumen, el riesgo de liquidez es un factor importante a considerar en los fondos de inversión, ya que puede afectar la capacidad de los inversores para vender sus participaciones en el fondo y la rentabilidad del fondo en sí. Los administradores de fondos deben gestionar este riesgo de manera adecuada, invirtiendo en activos líquidos y estableciendo políticas y límites de inversión que permitan una venta eficiente de participaciones.

Otro riesgo es el riesgo de mercado. El riesgo de mercado se refiere a la posibilidad de que los precios de los activos subyacentes en los que invierte un fondo de inversión disminuyan debido a cambios en las condiciones del mercado. En otras palabras, es el riesgo de que el valor de las inversiones del fondo caiga como resultado de la volatilidad del mercado.

El riesgo de mercado afecta a todos los fondos de inversión, ya que los precios de los activos subyacentes están influenciados por factores externos como la economía, la política, la inflación, las tasas de interés y otros eventos impredecibles.

Por ejemplo, si un fondo de inversión ha invertido una gran parte de sus activos en acciones de una compañía en particular y la compañía sufre una caída en sus ingresos y ganancias debido a la competencia o a una recesión económica, los precios de las acciones pueden disminuir y el valor del fondo también puede disminuir.

Para minimizar el riesgo de mercado, los administradores de fondos de inversión diversifican las inversiones del fondo en diferentes tipos de activos y en diferentes sectores de la economía.

El riesgo de tipo de cambio se refiere al riesgo de que la fluctuación de las tasas de cambio entre dos monedas afecte el valor de las inversiones de un fondo de inversión. Este riesgo es especialmente relevante para los fondos de inversión que invierten en activos denominados en moneda extranjera.

Por ejemplo, si un fondo de inversión invierte en acciones de una empresa japonesa denominadas en yenes y la tasa de cambio del yen disminuye en relación con el dólar estadounidense, el valor de las acciones en dólares también disminuirá y el valor del fondo se verá afectado.

¿Cómo se puede minimizar este riesgo? Por ejemplo, pueden invertir en activos denominados en moneda local para reducir la exposición al riesgo de tipo de cambio. También pueden utilizar instrumentos financieros como contratos de futuros y opciones para protegerse contra las fluctuaciones de las tasas de cambio.

Es importante tener en cuenta que la cobertura de riesgo de tipo de cambio puede tener costos asociados, como los costos de transacción y los costos de los instrumentos utilizados para la cobertura. Estos costos pueden afectar la rentabilidad del fondo y deben ser considerados por los inversionistas.

El riesgo de país se refiere al riesgo de que las condiciones políticas, económicas y sociales en un país específico afecten negativamente el valor de las inversiones de un fondo de inversión. Este riesgo puede ser causado por una variedad de factores, como la inestabilidad política, la inseguridad jurídica, la falta de infraestructura y el alto nivel de endeudamiento del país.

Por ejemplo, si un fondo de inversión ha invertido en bonos emitidos por un gobierno extranjero y ese gobierno enfrenta problemas económicos o políticos, como una crisis de deuda o una revolución política, el valor de los bonos puede disminuir y el valor del fondo también puede verse afectado.

Es importante tener en cuenta que el riesgo de país no se limita a los países en desarrollo o en crisis. Incluso los países más desarrollados y estables pueden verse afectados por cambios políticos o económicos inesperados.

Finalmente, el riesgo de concentración es un riesgo que se refiere a la exposición excesiva de un fondo de inversión a un solo valor, sector o región geográfica, lo que puede afectar negativamente el rendimiento del fondo en caso de que ocurra algún evento desfavorable en ese valor, sector o región.

Por ejemplo, si un fondo de inversión tiene una gran cantidad de sus activos invertidos en empresas del sector tecnológico, en el caso de subida de tipos de interés, todos los valores de estas inversiones se verán afectadas. Por este motivo, es muy importante diversificar o limitar el porcentaje máximo de exposición a un valor, sector o región.