Una vez que ya entendimos el short squeez y los market makers con sus funciones y derechos, es momento de hablar de lo que paso con Gamestop y porque estos inversionistas están detrás de Citadel LLC con acciones como AMC, NOKIA, BLACK BERRY, etc
Con la tesis de Keith Gill para generar el short squeez y una gran cantidad de inversionistas que si creían en la idea se empezó a generar la apreciación de la acción GameStop en cada compra que hacían. Antes de todo esto la acción valía $4.18 usd el 6 de febrero del 2020 para principios de enero 2021 lograron levantarla a $20 usd, ese mismo mes toco un máximo de 483 usd. Si hablamos en porcentajes, en un año lograron que valor de la acción aumentara un 115%
Entonces los inversionistas lograron generar un Gama Squeez más no un Short Squeez. El Gama Squeez tiene la misma mecánica que el Short Squeez, pero en este caso la Gama se genera con Opciones financieras. Las opciones financieras son derechos que compras para comprar o vender a cierto precio. Cuando el mercado empezó a ver el crecimiento de GameStop muchos inversionistas compraron contratos de Opciones financieras llamados Calls largo que te dan el derecho de comparar a cierto precio, ellos empezaron a poner precios desde los 20-50 usd para dentro de unos días.
Al llegar el día donde tenían que ejercer esa opción, lo hicieron, ya que el precio estaba en 100 usd aproximadamente y ellos la habían pactado en 20-50 usd, por lo tanto, sus brokers tenían que salir al mercado a conseguir las acciones y como los inversionistas no pensaban vender, cada vez ofrecían más dinero por la acción porque tenían que entregarlas a los que habían comprado las opciones. Entonces empezaron ofreciendo 100 usd hasta llegar al máximo de 483 usd y así es como consiguieron un Gama Squeez.
Los hedge Funds que tenían las ventas en corto, al ver estos precios se empezaron a poner nerviosos porque iban a tener que comprar a esos precios y su perdida iba ser superior al 100% y aquí es donde entra la manipulación de mercado de Citadell LLC y Robinhood, entre otros. Lo que hicieron fue detener la compra de acciones, deshabilitando esa opción en diferentes plataformas de trading esto para detener la subida de precio. Al no poder comprar, muchos pequeños inversionistas se apanicaron y empezaron a vender sus acciones, tirando el precio. Y Citadell LLC al ser el market maker cada vez que recibía una solicitud de comprar acciones de Gamestop lo que hacía era ofrecerlas comprarlas, pero unos centavos por abajo del precio de mercado, haciendo que bajara más rápido el precio. Todo esto hizo que los pequeños inversionistas se sintieran impotentes por lo tanto empezaron a demandar a estas empresas que hicieron la manipulación de mercado, incluso la SEC promulgo nuevas reglas para castigar este estilo de manipulación con la DTC-2021-002 y DTC-2021-004. Las entidades regulatorias están en un proceso de investigación para saber lo que realmente paso e impartir justicia, por esta razón hoy estos mismos inversionistas se vuelven a unir contra los grandes fondos y están comprando las acciones de AMC, NOKIA, BLACK BERRY, etc que n tienen grandes posiciones de venta en corto por los mismos fondos, esta vez esperando lograr un short squeez.
Biblografía:
Biblografía:
Youtube, “AMC - Todo lo que debes saber sobre lo que está pasando con AMC”, El Lobo de reforma, (30/05/2021), https://www.youtube.com/watch?v=67AefKPYFJ4
Institutional Investor , “Melvin Capital Is Facing Nine Lawsuits Related to the GameStop Frenzy”, Micelle Celarier, (22/05/2021), https://www.institutionalinvestor.com/article/b1r2h6zshrklf7/Melvin-Capital-Is-Facing-Nine-Lawsuits-Related-to-the-GameStop-Frenzy
Quartz , “SEC chair Gensler is wary of Citadel Securities' market power”, John Detrixhe, (07/05/2021),https://qz.com/2006073/sec-chair-gensler-is-wary-of-citadel-securities-market-power/
A.J. C A T ALDO, P. H. (2003). Market Makers’ Methods of Stock Manipulations. Managmente Accounting Quarterly , 4.
A.J. C A T ALDO, P. H. (2003). Market Makers’ Methods of Stock Manipulations. Managmente Accounting Quarterly , 4.
SEC. (04 de 2021). DTCC. Obtenido de https://www.dtcc.com/legal/sec-rule-filings: https://www.dtcc.com/-/media/Files/Downloads/legal/rule-filings/2021/DTC/SR-DTC-2021-004.pdf
SEC (04 de 2021). DTCC.Obtenido de DTC-2021-002: https://www.dtcc.com/-/media/Files/Downloads/legal/rule-filings/2021/DTC/SR-DTC-2021-002.pdf
FARIES, T. (19 de 05 de 2021). The Tokenist. Obtenido de Recent OCC Regulatory Moves Indicate GME/AMC Short Sellers May Go Bust: https://tokenist.com/recent-occ-regulatory-moves-indicate-gme-amc-short-sellers-may-go-bust/
