Pesamos muchas veces que lo que pasa en los mercados financieros tiene poco o nada que ver con el agricultor al sur del país, con el pequeño empresario dedicado a producir lapiceros en la ciudad de México, con el empleado de una manufacturera de acero en el norte del país, o el agente de ventas de alguna compañía de jabón para trastes en el bajío por poner algunos ejemplos pero solo basta recordar que formamos parte de un solo sistema globalizado de banca y finanzas donde todas las ramas parten un mismo tronco para darnos cuenta que lo que pasa en las finanzas y los mercados afecta a todos. Este tronco financiero es controlado por agentes muy poderosos como los bancos centrales y los departamentos encargados de la tesorería en cada país, quienes tratan de mantener al árbol bien podado y regado para que vivamos bien.
Sin embargo cada cierto periodo de tiempo se pueden presentar irregularidades en la economía y las finanzas de un país que puede afectar profundamente una economía y a otros países con vínculos cercanos.
Para que nada se salga de control el banco central de cada país debe tomar muchas decisiones entre las cuales está la cantidad de dinero que debe existir en circulación, a esta cantidad de dinero que el banco central decide poner a trabajar se le llama oferta de dinero; la cual puede incrementar cuando el banco inyecta más billetes a la economía o reducir porque saca de la circulación esos mismos billetes.
Es claro que la cantidad de billetes en la economía si afecta a el empresario, el empleado o al agente de ventas, pues de esa cantidad de dinero depende que estos participantes pueden vender y comprar sus productos o servicios a precios justos y eficientes; logrando que la economía trabaje correctamente ya que en la medida que la economía funcione bien, estos participantes tendrán buenos salarios, podrán ahorrar e invertir y podrán hacer crecer sus negocios e incluso mejorar su esperanza de vida; Si hasta aquí no te has perdido solo queda entender que la cantidad de dinero en una economía puede propiciar que esta crezca o que se estanque o que incluso decrezca, tema en el que no pienso entrar a detalle en esta publicación pues es un tema bastante amplio.
Así que para manipular esta oferta de dinero el departamento de tesorería tiene la opción de sacar billetes de la circulación lo cual hace vendiendo unos papeles conocidos como bonos, aquí en México se llaman Cetes (certificados de la tesorería) al venderlos coloca estos certificado en las manos del público y recauda esos billetes que el público tenía; el cete o bono tiene un precio, y este depende del plazo que el comprador lo tendrá en sus manos y de la tasa de rendimiento que el bono genere por comprarlo (conocida como tasa descuento porque el precio de compra es un subprecio inferior al precio futuro de venta) a su vez esta tasa depende de muchos otros factores más profundos.
En contra parte para incrementar los billetes en la economía y que esta pueda crecer lo que hace el banco central es comprar esos bonos al público que los tenía por lo que al venderlos el público recibe billetes y los puede usar para sus actividades productivas o de consumo Este último proceso ha sido muy importante para el escenario pandemico que aún estamos viviendo, pues las personas han necesitado de dinero para solventar sus necesidades y lo que han hecho los banco centrales es suministrar ese dinero por medio de la compra de bonos.
Si el banco no compra lo suficiente tampoco habrá suficiente inyección de efectivo y el efecto mas dañino es que el precio de los bonos va a caer porque la demanda se reducirá al no tener a un comprador tan importante como el banco central demandando esos bonos; si el precio de los bonos cae todo el público que tenía esos papeles antes de la caída estará perdiendo dinero porque su única posibilidad de vender esos bonos será a un precio inferior al que los compro.
Es esa reducción de compra de bonos la que afecta principalmente al publico que poseía un bono; entre los cuales están incluidos inversionistas que pusieron su dinero directamente en el mercado de deuda a través de una casa de bolsa, personas que cotizan en algún afore pues las afores muchas de las veces están compuestas por inversiones de deuda y las personas que tienen su dinero en un fondo de inversión en un banco; esto solo significa que el sistema financiero está altamente relacionado entre sí y educarnos más es una responsabilidad primordial en los días que vivimos.
Semblanza
Saúl Rivera es licenciado en economía por la universidad autónoma de Puebla, estudio finanzas y negocios internacionales en la Universidad de Buenos Aires a través del convenio internacional Jóvenes investigadores México-Argentina; y participado en diversos diplomados y cursos de análisis estadísticos y econométricos por la BUAP y la UDLAP ; en el área laboral se desempeño como investment analyst para Citibanamex en el área de fondos de inversión y hoy es promotor de valores en BlackBull Advisors la primer firma de asesores bursátiles que gestiona portafolios de inversión en las bolsa de valores de New York y Chicago, certificado por la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles.
