El mercado de valores en México presenta muy atractivas oportunidades de inversión tanto en renta fija, como en renta variable, pero es fundamental entender las implicaciones fiscales que conlleva realizar inversiones en el país, lo cual resulta trascendental a la hora de tomar una decisión de inversión, ya que su rendimiento neto se puede ver afectado por la carga impositiva. De tal manera que la inversión debe ser bien informada, para que su resultado sea exitoso.
Indistintamente de que seas un inversionista residente, o extranjero en el país, el conocer tus obligaciones fiscales puede ayudarte a optimizar tu rentabilidad y evitar problemas legales. El impuesto que comúnmente se grava a las inversiones en México es el Impuesto Sobre la Renta (ISR), el cual se aplica a cualquier ganancia que el contribuyente obtenga, incluyendo las inversiones financieras, y que aumente directamente su patrimonio personal.
En razón de lo anterior, es que, en esta ocasión, te ofrezco una guía en donde abordaremos los aspectos clave que los inversionistas deben conocer en cuestión fiscal al realizar inversiones en México.
En materia tributaria, las obligaciones derivadas de las inversiones pueden cambiar dependiendo del tipo de inversión, su duración, y el monto de las ganancias. La cantidad a pagar varía según el tipo de instrumento de inversión utilizado. A continuación, los desglosamos.
Ingresos generados por las ganancias de capital
Las ganancias de capital se generan cuando un inversionista vende un activo y obtiene una utilidad, como puede ser la venta de acciones a un precio mayor a su costo de adquisición. En este acto, el ISR se aplica sobre las utilidades obtenidas a una tasa impositiva que depende del tipo de activo y del estatus de residencia del inversionista.
Normalmente, para los inversionistas residentes, las ganancias de capital por las inversiones en renta variable están sujetas a una tasa del Impuesto Sobre la Renta anual del 10%. En tanto que, para los no residentes, la tasa del ISR sobre las ganancias de capital varía, por lo general entre el 25% sobre los ingresos brutos, o el 35% sobre las ganancias netas.
En el caso de los fondos de inversión que invierten en acciones, los rendimientos que generan se gravan con 10% sobre las ganancias de capital.
En el supuesto de que una persona física obtenga utilidades, es decir, una ganancia de capital, el intermediario bursátil, que usualmente es una casa de bolsa, tendrá la obligación de hacer la retención del 10% de ISR sobre las ganancias netas del portafolio al momento en que se realiza la venta.
Ingresos generados por dividendos
Los dividendos, que son las utilidades distribuidas de las ganancias empresariales, por las personas morales o empresas residentes en México, a favor de las personas físicas que ejercen como sus socios o accionistas residentes mexicanos, están sujetos a una tasa adicional del 10% anual del Impuesto Sobre la Renta. Para los no residentes, la retención del ISR sobre dividendos también es del 10%, aunque esta tasa se puede reducir, de acuerdo con los tratados fiscales internacionales que tenga firmados el país.
Dado el caso de que una persona reciba dividendos de acciones, la empresa que los paga está obligada a retener el impuesto, y lo enterará al Servicio de Administración Tributaria (SAT) en nombre suyo, junto con el pago provisional del periodo que corresponda.
Ingresos generados por intereses ganados
Los ingresos generados por intereses o rendimientos de inversiones en México en instrumentos de renta fija, por medio de instituciones bancarias, aseguradoras o fondos de inversión, tales como, CETES, certificados bursátiles, bonos públicos o privados, pagarés, entre otros, que son instrumentos financieros con forma de deuda, la cual genera un interés compuesto, están sujetos al pago del ISR, el cual se calcula sobre el interés real, es decir, que a la ganancia por intereses se le disminuye la inflación. Por ejemplo, si obtuviste 10% de rendimiento en CETES, pero la inflación fue de 6%, el interés real sería 4%. Este monto se suma a otros ingresos para calcular el impuesto a pagar.
Las tasas impositivas para intereses están establecidas en la Ley del ISR, y varían según el tipo de instrumento de inversión utilizado. En general, las ganancias de las inversiones en renta fija están sujetas a un Impuesto Sobre la Renta anual del 0.50%. En el caso de los fondos de inversión que invierten en deuda, están sujetos a la retención de 20% sobre los intereses generados.
Otro supuesto es el de las utilidades generadas por la venta de CETES a corto plazo, es decir, menor a un año, que pueden estar sujetas a una tasa del Impuesto Sobre la Renta más alta que las utilidades obtenidas por la venta a largo plazo. Esta tasa impositiva, que está establecida hasta la última reforma a la Ley, es del 0.15%, y se calcula sobre el rendimiento obtenido y no sobre el monto de la inversión.
Si una persona obtiene ingresos por los intereses reales ganados, la institución financiera que los paga le debe retener un porcentaje del impuesto causado por concepto de ISR, y entregarlo al Servicio de Administración Tributaria (SAT) en nombre del contribuyente. Si se trata de activos de deuda gubernamental, como pueden ser los CETES o bonos, el ISR correspondiente lo retiene el propio gobierno.
En este sentido, algunas instituciones financieras exentan este impuesto para posibilitar el pago íntegro de los rendimientos generados por intereses a sus clientes. Asimismo, conforme al artículo 9 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, los intereses que involucran ganancias cambiarias son tratados como interés acumulable, y se encuentran sujetos a tributación.
Cómo optimizar la eficiencia fiscal de las inversiones
Con el objetivo de minimizar sus obligaciones fiscales, los inversionistas pueden tomar en consideración las siguientes estrategias:
- Tomar ventaja de los tratados de doble tributación para reducir las tasas de retención.
- Invertir a través de vehículos fiscalmente eficientes, como lo son las FIBRA’s, las cuales ofrecen un tratamiento fiscal preferencial.
- Estructurar las inversiones estratégicamente para aprovechar las exenciones y las deducciones que ofrece la Ley.
- Consultar a un experto del sistema fiscal mexicano, que te ayude a tomar decisiones que garanticen el pleno cumplimiento de tus obligaciones fiscales, así como la optimización de tus inversiones.
Las obligaciones fiscales tienen la capacidad de reducir considerablemente los rendimientos de tus inversiones, por lo cual se vuelve crucial comprender y planificar con anticipación la carga tributaria que conlleva invertir en México, así como investigar las estrategias fiscales que puedes utilizar para optimizar tu rentabilidad, y que tu inversión sea exitosa.
Es importante reiterar que el mantenerte informado sobre las leyes fiscales puede ayudarte a tomar decisiones de inversión más inteligentes y así maximizar tus ganancias.
Recuerda que nunca está de más considerar el asesoramiento de un profesional fiscal especializado en inversiones, para estar en condiciones de poder cumplir con tus responsabilidades fiscales en el complejo sistema tributario de México de manera eficiente.
