En diciembre de 2021, México fue testigo de una reforma significativa en el sistema de pensiones, centrada principalmente en la estructura de comisiones cobradas por las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores). En 2024, a dos años de que fue implementada, la reforma ha cambiado el panorama para los ahorradores y las Afores.
En 2024, la industria de las Afores enfrenta un nuevo escenario, uno donde la competitividad y la transparencia han tomado un papel central, el tema central de esta reforma se centra principalmente en las comisiones que las Afores cobran a los ahorradores mexicanos por la gestión de sus recursos para el retiro, por lo que hoy analizaremos cómo están configuradas las comisiones de cada Afore y qué impacto tienen estos cambios en los futuros pensionados.
Para entrar en contexto, la reforma de 2021 fue una respuesta a las preocupaciones sobre el sistema de pensiones, enfocadas en la carga de las comisiones en el ahorro para el retiro; hasta entonces, el consenso entre los expertos en el tema era claro, las comisiones altas erosionaban los rendimientos y, por tanto, las pensiones futuras. La regulación concluyó que las Afores debían reducir sus comisiones progresivamente, con el objetivo de acercarlas a promedio que cobran los sistemas de pensiones de los países miembros de la OCDE.
Para el 2024, las comisiones de las Afores han experimentado una baja considerable. Por ejemplo, Afore Inbursa y Afore Profuturo, que históricamente figuraban entre las de menor costo, han ajustado sus comisiones alrededor del 0.70%. Otras, como Afore XXI Banorte y Afore Coppel, que antes tenían las comisiones más altas, se vieron obligadas a reducir de forma más drástica sus costos para los ahorradores, lo que también se refleja en menores ganancias y los implulsa a ofrecer mejores rendimientos para que sus clientes elijan permanecer en dichas Afores.
El efecto de estas comisiones reducidas es doble. Como se mencionó antes, este cambio ha hecho que los ahorradores reflexionen sobre la importancia de las comisiones en el cálculo de sus pensiones a futuro, y por otro lado, han empujado a las Afores a optimizar sus estrategias de inversión y eficiencia operativa.
Esta uniformidad en las comisiones es resultado directo de la reforma, tiene como objetivo adicional crear un campo de juego nivelado, donde la competencia se basara en rendimientos y calidad de servicio y no en diferencias de costos.
A dos años de la reforma, los resultados son en su mayoría positivos. A pesar de que inicialmente la evaluación de los efectos de la reforma indica mejoras en el monto que los ahorradores obtendrán como pensión llegada la edad del retiro, algunos expertos aún consideran que es temprano para asegurar que se trata de un éxito definitivo, las proyecciones indican que los ahorradores podrían ver aumentos en sus fondos para el retiro de entre un 10% y un 15% si se mantienen las tendencias actuales.
Hasta antes de la reforma de dic 2021, las comisiones que cobraban las Afores eran las siguientes:
A partir de enero 2022, las comisiones de las Afores se establecen de la siguiente forma:
En un contexto donde cada punto porcentual cuenta, la reforma de 2021 y su implementación efectiva han probado ser pasos críticos en la dirección correcta. La industria y los ahorradores deben continuar adaptándose y aprovechando estos cambios para asegurar un futuro más próspero y seguro.
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